ASML: Соревнуясь с законом Мура — [Business Breakdowns, Эпизод 117]

Это Мэтт Реустл, и сегодня мы поговорим об одной из важнейших технологических компаний в мире — ASML. Чтобы подробно разобрать ASML, ко мне присоединился Том Уолш, портфельный менеджер Baillie Gifford. Том объяснит, что происходит внутри машины для экстремальной ультрафиолетовой литографии, и как ASML, начав с Нидерландов, стала пионером в этой технологии. Это был, мягко говоря, нетрадиционный путь. Этот анализ отлично дополняет наши обзоры AMD, Qualcomm и Cadence. А ещё я хотел бы отметить 8-й эпизод подкаста Founders Podcast, посвящённый «Троице Intel». Приятного просмотра! Полные заметки к выпуску, расшифровка и ссылки на лучшие материалы для получения дополнительной информации доступны на странице эпизода здесь: https://www.joincolossus.com/episodes... ----- Этот эпизод подготовлен при поддержке Tegus. Tegus — это современная исследовательская платформа для ведущих инвесторов и поставщик Canalyst. Устали от расчета количества акций в обращении с учетом полного разводнения? Получите доступ ко всем публично опубликованным данным и отраслевым KPI через их базу данных, содержащую более 4000 управляемых глобальных моделей, созданных вручную командой аналитиков, специализирующихся на конкретных секторах, более 35 таблиц сравнения отраслей и надстройки Excel, позволяющие использовать их передовые данные в ваших собственных электронных таблицах. Модели Tegus автоматически обновляются каждый квартал, включая сложные для расчета KPI, такие как компенсация акциями и темпы органического роста, что позволяет инвесторам избежать сложностей, связанных с поиском, созданием и обновлением моделей. Сделайте эффективность своим конкурентным преимуществом и верните себе время уже сегодня. Как слушатель, вы можете бесплатно попробовать Canalyst от Tegus, посетив сайт tegus.co/patrick. ----- Business Breakdowns — это проект Colossus, LLC. Больше выпусков Business Breakdowns вы найдете на сайте joincolossus.com/episodes. Будьте в курсе всех наших подкастов, подписавшись на Colossus Weekly — наш краткий обзор каждое воскресенье, в котором мы освещаем главные бизнес- и инвестиционные концепции из наших подкастов, а также лучшие материалы, прочитанные нами за неделю. Подписаться можно здесь. Подписывайтесь на нас в Twitter: @JoinColossus | @patrick_oshag | @jspujji | @zbfuss | @ReustleMatt | @domcooke Примечания к выпуску (00:00:00) - Введение (00:02:44) - (Первый вопрос) - История ASML (00:06:14) - Подробный анализ полупроводников и литографии (00:08:04) - Альтернативные направления бизнеса, которые могла бы выбрать ASML (00:19:39) - Насколько велика ASML в отрасли сегодня (00:10:37) - Обзор управленческой команды за прошедшее время (00:14:03) - Закон Мура и ключевые компоненты производства микросхем (00:15:09) - Общий размер производимых машин (00:16:14) - Эволюция УФ-излучения и его важная роль в развитии литографии (00:20:29) - Другие конкурирующие компании в отрасли область (00:23:10) - Подробный анализ себестоимости производства в масштабах всей отрасли (00:24:04) - Открытые инновации, связанные с разработкой технологий (00:25:32) - Жизненный цикл литографической машины (00:27:04) - Доходы от новых и восстановленных машин (00:27:27) - Цикличность доходов от машин ASML (00:29:32) - Потенциальные ограничения производства из-за производственных мощностей (00:31:00) - Профиль маржи и то, как ASML устанавливает цены (00:32:33) - Как выглядит концентрация клиентов (00:37:00) - Причины, по которым приобретение до сих пор не состоялось (00:38:42) - Он объясняет, куда направляются денежные потоки инвесторов (00:40:01) - Взгляд инвестора на ASML возможности (00:42:24) - Как регулируются и оцениваются этапы внедрения новых технологий (00:45:40) - Потенциальные бизнес-риски (00:49:21) - Уроки, которые он извлек из изучения ASML #подкаст #бизнес-срывы #asml