Инвестор с активами в $23 млрд о Уоррене Баффетте, сложных процентах и стратегии долгой игры

Что происходит, когда частная инвестиционная компания отказывается гнаться за каждой новой возможностью и тратит 30 лет на совершенствование одного направления? Дэвид беседует с Майклом Фишем, соучредителем и генеральным директором American Securities, чтобы обсудить, как компания выросла из первого фонда в 71,4 миллиона долларов до активов под управлением в 23 миллиарда долларов, не отказываясь от инвестиционной дисциплины, которая привела её к этому результату. Майкл объясняет, как частный капитал эволюционировал из институционального рынка с активами менее 1 миллиарда долларов в многотриллионную индустрию, почему American Securities сопротивлялась искушению расшириться на все смежные классы активов и почему заключение большего количества сделок имеет почти такое же значение, как и знание того, какие из них следует отклонить. Основные моменты: Как частный капитал эволюционировал из нишевой стратегии в многотриллионную индустрию. Почему денежный поток изменил подход Майкла к покупке компаний. Дисциплина, которая помогла American Securities масштабироваться, не гоняясь за смежными стратегиями. Почему лучшим инвесторам необходимы как огромный поток сделок, так и узкий инвестиционный фильтр. Чему Майкл научился, зная Уоррена Баффета десятилетиями. Как American Securities использует систему найма персонала для снижения количества ошибок в принятии решений. Как показатель успеха генеральных директоров (более 80%) отражает иной подход к владению частным капиталом. Почему розничный капитал может создать новую волну спроса на частный капитал. Как ИИ может разрушить традиционную пирамиду аналитиков в финансовой сфере. Почему «принимайте решения» остается одним из важнейших уроков карьеры Майкла. Биография гостя: Майкл Фиш — соучредитель и генеральный директор American Securities, где он является членом Инвестиционного комитета и помог превратить фирму в ведущую платформу частного капитала. American Securities запустила свой первый фонд в 1994 году с капиталом в 71,4 миллиона долларов, и сегодня управляет активами на сумму около 23 миллиардов долларов. Заинтересованы в спонсорстве подкаста «Как я инвестирую»? Пожалуйста, напишите Дэвиду Вайсбурду по адресу david@weisburdcapital.com. Мы хотели бы поблагодарить AlphaSense за спонсорство этого эпизода! Спонсор: AlphaSense — это платформа анализа рынка на основе искусственного интеллекта, которой доверяют 85% компаний из индекса S&P 100, помогающая профессионалам в области инвестиций принимать более быстрые, уверенные и основанные на данных решения. Созданная для хедж-фондов, управляющих активами, частных венчурных компаний и инвестиционных банкиров, AlphaSense использует передовой искусственный интеллект и мощный поиск по высококачественному собственному контенту, чтобы выявлять наиболее важные аналитические данные — до того, как рынок изменится. Улучшите свои исследования и оставайтесь впереди конкурентов. Посетите https://www.alpha-sense.com/howiinvest/, чтобы узнать больше. Оставайтесь на связи с Дэвидом Вайсбурдом: X/Twitter: @dweisburd LinkedIn:   / dweisburd   Weisburd Pierce: https://www.weisburdcapital.com/ Оставайтесь на связи с Майклом Фишем: LinkedIn:   / michaelfisch-americansecurities   Есть вопросы или темы, которые вы хотели бы обсудить в подкасте «Как я инвестирую»? Напишите нам по адресу david@weisburdcapital.com. Отказ от ответственности: Этот подкаст предназначен только для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Ничто в этом эпизоде ​​не должно интерпретироваться как предложение о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или об участии в какой-либо инвестиционной стратегии. Все мнения, выраженные ведущим и гостями, являются их собственными и не отражают взгляды Weisburd Pierce. Участники могут занимать позиции или иметь финансовые интересы в компаниях, фондах или инвестициях, обсуждаемых в данном материале. Любые ссылки на конкретные инвестиции приводятся исключительно в иллюстративных целях. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю капитала. Результаты прошлых лет не являются гарантией будущих результатов, и любые прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям. Данные или мнения третьих лиц не были независимо проверены. Слушателям следует проводить собственные исследования и консультироваться со своими советниками, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. ВРЕМЕННЫЕ МЕТКИ: 0:00 Частный капитал практически не существовал, когда Майкл начинал 4:27 Почему он рискнул создать собственный фонд 9:04 Почему частный капитал — это, по сути, бизнес, основанный на людях 15:20 Ошибка при найме, которую до сих пор совершают большинство руководителей 19:27 Чему его научил Уоррен Баффет о том, как оставаться в своей полосе 22:00 Как умение говорить «нет» помогло построить фирму с капитализацией в 23 миллиарда долларов 31:22 Операционные преимущества, которых не ...