Оценка обыкновенных акций: объяснение модели нулевого роста (пошаговое руководство)

Оценка обыкновенных акций с использованием модели нулевого роста (постоянные дивиденды) в разделе BAR экзамена CPA: этот урок охватывает оценку акций как текущей стоимости их ожидаемых будущих денежных потоков, почему оценка акций сложнее, чем оценка облигаций, и как применять формулу нулевого роста к привилегированным акциям и компаниям со стабильными дивидендами. Идеально подходит для студентов-бухгалтеров и кандидатов на получение сертификатов CPA, CMA и EA, изучающих корпоративные финансы. Попробуйте бесплатно на farhatlectures.com — интерактивные упражнения, лекции, симуляции, кейсы, тесты с множественным выбором и инструменты ИИ для CPA, CMA, EA и студентов. Видеохронология и ключевые понятия: 0:00 — Введение: природа оценки акций как дисконтированной стоимости ожидаемых будущих денежных потоков 0:51 — Сравнение акций и облигаций и оценка требуемой нормы доходности 3:35 — Оценка акций как других активов, таких как арендная недвижимость 6:00 — Почему оценка акций более субъективна, чем оценка облигаций 11:00 — Пример: оценка привилегированных акций с учетом дивидендов и продажной цены 16:20 — Формула модели нулевого роста для постоянных дивидендов Часто задаваемые вопросы: В: Что такое модель оценки акций с нулевым ростом? О: Модель нулевого роста, или модель постоянных дивидендов, оценивает акции, которые выплачивают фиксированные дивиденды неограниченно долго, как дивиденды, деленные на требуемую норму доходности. В: Почему оценка акций сложнее, чем оценка облигаций? А: В отличие от облигаций, акции не имеют срока погашения и гарантированных выплат, поэтому аналитики должны оценивать требуемую норму доходности, что является более субъективным подходом. В: Когда подходит модель нулевого роста? А: Модель нулевого роста лучше всего подходит для привилегированных акций и компаний со стабильными, предсказуемыми дивидендными выплатами, которые не растут со временем. В: Как определяется фундаментальная стоимость акции? А: Стоимость акции равна текущей стоимости ее ожидаемых будущих денежных потоков, в первую очередь дивидендов и любой ожидаемой будущей цены продажи, дисконтированной по требуемой норме доходности. В: Как модель нулевого роста связана с бессрочной рентой? А: Акция, выплачивающая постоянные дивиденды бесконечно долго, является бессрочной рентой, поэтому ее стоимость равна периодическому дивиденду, деленному на требуемую норму доходности, что является той же формулой, которая используется для оценки привилегированных акций и других стабильных, бесконечных потоков денежных средств. #оценкаакций #модельнулевогороста #привилегированныеакции #корпоративныефинансы #модельдисконтированиядивидендов #экзаменBAR #экзаменCPA #экзаменCMA #экзамензарегистрированногоагента #бухгалтерскиекурсы #курсыколледжа #курсы