Неужели Claude Fable 5 только что решил проблемы частного капитала?

Программа сертификации по финансовому и оценочному моделированию (премиум-пакет) (КОД СКИДКИ: WTBD): https://www.wallstreetprep.com/self-s... Информационный бюллетень WTBD: https://webmail.wallstreetprep.com/wh... Социальные сети: LinkedIn:   / wall-street-prep   Instagram:   / wallstreetprep   Ресурсы: https://linktr.ee/wallstreetprep На этой неделе Грэм и Дебс дают Клоду Фабле задание, аналогичное заданию начинающего специалиста по частным инвестициям: взять реальный документ по сделке, проанализировать его, выделить риски и ключевые моменты, написать служебную записку для инвестиционного комитета и построить модель прогнозируемой доходности. Задание состояло из нескольких строк. Результатом является семистраничный меморандум инвестиционного комитета, включающий в себя краткое изложение, оценку стоимости на входе, инвестиционный тезис, операционные сценарии, источники и использование средств, анализ доходности, пункты комплексной проверки, а также работающую модель LBO, включая анализ распределения доходности, добавленный Клодом без его просьбы. Сам документ является редкостью. Меморандумы инвестиционных комитетов остаются конфиденциальными, Грэм прочитал тысячи таких документов и не имеет ни одного, но правило штата Массачусетс вынудило сделать этот процесс продажи открытым, когда в 2010 году некоммерческая больница была преобразована в коммерческую. Это делает его настоящим испытанием: реальный меморандум инвестиционного комитета, таким, каким его воспринял бы младший специалист. Затем ведущие проверяют модель так, как это сделал бы инвестиционный комитет. Показатель EBITDA варьируется от 4,5 млн долларов фактического дохода до 9 млн долларов нормализованного дохода, что является вопросом качества прибыли, определяющим, платите ли вы 4,7x или 10,4x за один и тот же бизнес. Базовая доходность составляет 2,3x, а внутренняя норма доходности — 18%. Дебс предлагает Клоду повторно запустить сделку в качестве модели для построения платформы, и повторный запуск показывает рост до 2,7x и 27% IRR при синергии в 7 млн ​​долларов, при этом ведущие сразу же замечают одну ошибку в интерпретации и получают урок по её исправлению. Попутно: что такое CIM на самом деле, как работает инвестиционный комитет поэтапно, и что произошло, когда эта сделка была совершена в реальной жизни, — финал, которого не ожидал ни один из моделей. Временные метки: 00:00 — Начало 00:37 — На этой неделе: Клод выполняет работу помощника 02:50 — Что такое CIM на самом деле 09:20 — Поиск документа сделки, который действительно находится в открытом доступе 11:33 — Слово от Wall Street Prep 12:04 — Меморандум на семи страницах и простой вопрос 14:20 — Переход EBITDA: 4,5 млн долларов или 9 млн долларов? 16:36 — Оценка стоимости при входе и расчеты доходности 22:48 — Ключевые риски и способы их смягчения 26:07 — Бросая вызов Клоду: повторный запуск в качестве построения платформы 27:01 — Внутри модели LBO 33:01 — Операционные сценарии и механизмы долга 38:25 — Доходность и добавленная Клодом без запроса атрибуция 41:45 — Повторный запуск платформы и урок повторного запроса 46:05 — Что на самом деле произошло с этой сделкой 50:24 — Конец Темы: → Предоставление Клоду реального CIM и работа по отбору кандидатов на должность младшего специалиста → Запрос, который привел к созданию семистраничного меморандума IC и модели LBO → Что такое CIM и почему эти документы остаются конфиденциальными → Как на самом деле работает инвестиционный комитет, этап за этапом → Мост EBITDA и качество прибыли → Оценка стоимости при входе, источники и использование и доходность математика → Предложение Клоду повторно запустить сделку в качестве платформы → Атрибуция прибыли, которую Клод указал без запроса → Что на самом деле произошло с этой сделкой Почему Wall Street Prep? Wall Street Prep — это надежный поставщик обучающих услуг для ведущих мировых инвестиционных банков, частных инвестиционных компаний, компаний из списка Fortune 1000 и бизнес-школ. Наши онлайн-тренинги и интенсивные курсы под руководством инструкторов являются прямой адаптацией наших корпоративных тренингов, что делает Wall Street Prep идеальным выбором для тех, кто хочет начать карьеру в финансовой сфере. ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация, представленная в этом видео, предназначена только для образовательных и развлекательных целей и не является финансовой, инвестиционной, налоговой или юридической консультацией. Инвестирование сопряжено с риском, и вы можете потерять часть или весь свой капитал. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Пожалуйста, проведите собственную проверку или проконсультируйтесь с сертифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.