Возврат рулона в CONTANGO и обратном направлении

Восходящая кривая фьючерсов на нефть не всегда означает, что рынок просто прогнозирует более высокие спотовые цены. В этом видео мы объясняем, как цены на фьючерсы формируются под влиянием стоимости хранения, затрат на складирование, затрат на финансирование, страхования, доходности от удобства хранения, состояния запасов, ожиданий и премий за риск. Вы поймете, почему фьючерсы могут торговаться выше спотовой цены в состоянии контанго и почему они могут торговаться ниже спотовой цены в состоянии бэквордации, когда физический товар становится более ценным для хранения сегодня. В видео также объясняется, почему это важно для инвестора, владеющего долгосрочными фьючерсами и продлевающего контракты вместо получения физической поставки. В состоянии контанго переход на более дорогой контракт с более поздней датой может привести к отрицательной доходности от переноса. В состоянии бэквордации переход на более дешевый контракт с отложенной поставкой может привести к положительной доходности от переноса. Мы также обсуждаем, почему кривую фьючерсов не следует рассматривать как простой прогноз движения спотовых цен, и почему такие товары, как электроэнергия, могут вести себя по-разному, поскольку их экономически сложно хранить. #контанго #бэквардация #криваяфьючерсов #возвратпроцентов #товарныефьючерсы #деривативы #финансовоеобразование #midhafin