Инфляция растёт — какие облигации действительно защищают ваши деньги

Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-... Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_pol... 00:00 О чём сегодня поговорим? 00:51 Купоны приходят а деньги обесцениваются 03:05 Ставки растут 07:40 Ставки стоят на месте 09:21 Ставки снижаются 17:15 Когда выбирать линкеры 27:44 Если рубль слабеет 29:24 Когда пригодится вклад 31:21 Как я выбираю инструмент 32:58 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий В этом выпуске разбираю, какие долговые инструменты подходят под разные циклы ключевой ставки и инфляции. Главная задача — не просто получить высокий купон, а сохранить покупательную способность капитала и понимать, какой инструмент работает лучше при росте, паузе и снижении ставки. Сначала показываю, почему стратегия «купить облигацию на 15 лет и жить на купоны» может привести к потере покупательной способности даже без дефолта. За 2016–2025 годы официальные потребительские цены выросли примерно на 83,5%, поэтому номинально сохранённый капитал способен сильно обесцениться. Дальше разбираю инструменты для растущей ставки. Фонды денежного рынка быстро подстраиваются под стоимость денег, а флоутеры пересчитывают купон вслед за ключевой ставкой или RUONIA. При этом флоутер может дать дополнительную доходность, но несёт кредитный и ценовой риск. Если ставка стоит на месте, к денежным фондам и флоутерам добавляются короткие облигации с фиксированным купоном. Если ставки снижаются, интереснее становятся фиксированные бумаги, особенно длинные, но здесь инвестор уже делает ставку на дюрацию и будущую доходность рынка. На примере ОФЗ 26238 показываю, почему высокая доходность к погашению не означает столь же высокую реальную сложную доходность на 15 лет. Главный блок выпуска — линкеры, или ОФЗ-ИН. В отличие от флоутера, у линкера меняется не купон вслед за ставкой, а сам номинал вслед за официальной инфляцией. На примере ОФЗ-ИН 52002 показываю, как индексируется тело облигации, почему купон 2,5% может быть обманчиво низким и как при определённых сценариях итоговая доходность оказывается выше денежного рынка и флоутеров. Отдельно сравниваю сценарии разных сочетаний ставки и инфляции. При высокой или ускоряющейся инфляции линкеры становятся особенно интересными, но даже они могут падать в цене, если рынок потребует более высокую реальную доходность. В финале разбираю защиту от ослабления рубля через валютные и замещающие облигации. Получается простая карта: рост ставки — денежный рынок и флоутеры; стабильная ставка — короткий фикс; снижение ставок — фиксированные облигации и дюрация; рост инфляции — линкеры; ослабление рубля — валютные и замещающие облигации.