🚀 CoreWeave債息飆15厘 AI融資出事?|通脹反撲再加息?|騰訊會失守400蚊? 傑出解碼|2026-10-15
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🚀 CoreWeave債息飆15厘 AI融資出事?|通脹反撲再加息?|騰訊會失守400蚊? 傑出解碼|2026-10-15
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又到《傑出解碼》時間!溫傑同大家拆解今日三大焦點!📊
💣 AI債息15厘出事?
AI基建最大風險,開始由「晶片夠唔夠」變成「錢仲借唔借得到」。
AI雲服務商CoreWeave近日債券遭到猛烈拋售,其中2032年到期債券收益率一度升穿15%,明顯進入高風險債務水平;公司股價昨日亦急跌約15%,成為今輪AI沽售潮焦點。
CoreWeave近年靠大量借貸建設GPU數據中心,截至今年中債務及租賃負債已超過500億美元。當市場利率高企、融資成本急升,投資者開始擔心:AI收入未真正回本之前,利息會唔會已經先食晒現金流?
就連馬斯克睇到CoreWeave債息升穿15厘,都公開回應「Yikes」。
問題係:
🔸 債息升穿15厘,市場係咪開始對AI融資失去信心?
🔸 AI數據中心靠高槓桿擴張,仲可以行幾耐?
🔸 CoreWeave出事,會唔會蔓延到Nebius、Nvidia甚至整個AI基建鏈?
溫傑同大家拆解!
📈 通脹反撲再加息?
美國通脹再度升溫!
9月CPI按年升3.7%,較8月3.4%進一步加速;按月升0.6%。核心CPI按年亦升2.6%,略高過市場預期。
最大推手之一仍然係能源價格,但今次通脹壓力已唔完全局限於汽油,部分服務及商品價格亦開始重新上升。
數據公布後,市場重新提高聯儲局10月底再加息嘅押注,目前大約已經接近五五波。
問題係:
🔸 CPI升至3.7%,通脹係短期油價效應定真正反撲?
🔸 10月底聯儲局會唔會連續第二次加息?
🔸 高息+高債息,AI科技股估值仲頂唔頂得住?
溫傑同大家拆解!
🐧 騰訊會失守400蚊?
騰訊(00700.HK)近期持續受壓,昨日收報423.4港元,今日盤中一度跌至約414港元,距離400元心理關口愈來愈近。
更加值得留意嘅係,大摩最新報告雖然仍然維持騰訊「增持」評級及550港元目標價,但預計公司第三季非IFRS經營利潤按年下跌約3.1%。
背後最大原因之一,就係AI投入開始拖累短期盈利。大摩指出,如果撇除AI業務影響,騰訊經營利潤其實仍有望按年增長約10%。
即係話,市場而家要重新衡量一條數:騰訊短期犧牲盈利去燒AI,長期到底值唔值得?
問題係:
🔸 經營盈利預計倒退,400蚊會唔會成為下一個支持位?
🔸 AI投入拖累短期盈利,市場會畀幾多耐性?
🔸 大摩仍睇550蚊,現價究竟係風險定機會?
溫傑同大家拆解!
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