Obbligazioni bancarie: il 4,5% che rende meno del BTP - Lez 9

Prendi due obbligazioni che scadono a giugno 2032. Una ha scritto in grande "Cedola 4,5%", l'altra "Cedola 0,95%". Eppure, al netto delle tasse e ai prezzi attuali, quella che rende di più e garantisce il capitale è la seconda. In questa Lezione 9 del corso gratuito sugli investimenti passivi esploriamo il "rischio emittente", ovvero la possibilità che chi ti deve i soldi non te li restituisca. Impareremo a leggere oltre i numeri civetta delle schede prodotto, a capire le differenze fiscali (12,5% vs 26%), il funzionamento del Bail In e dei titoli subordinati, e analizzeremo in diretta due titoli reali su Borsa Italiana per svelare i costi occulti e i veri rendimenti. • Diventi creditore, non socio: Quando compri un'obbligazione, sai già da contratto quanto ti verrà pagato e restituito. L'unica variabile è l'affidabilità di chi ha firmato quel contratto. • Tassazione diversa: I Titoli di Stato della "White List" (Italia, enti sovranazionali, etc.) sono tassati al 12,5%. Le obbligazioni corporate (aziende e banche) sono tassate al 26%. Questo impatta pesantemente sul rendimento netto. • Rating e Spread: Il Rating (dalla tripla A alla C) è un'opinione sull'emittente (sopra BBB- è "Investment Grade", sotto è "High Yield"). Lo spread è la realtà: è quanto il mercato chiede in più per accettare il rischio di quel debito. • High Yield e Azionario: Le obbligazioni ad alto rendimento non ti proteggono nei crolli. Scendono insieme alle azioni perché appartengono alle aziende più fragili. • Cos'è il Bail In (2016): In caso di crisi di una banca, chi paga per primo? 1. Azionisti, 2. Obbligazionisti Subordinati, 3. Obbligazionisti Ordinari (Senior), 4. Depositi oltre 100.000€. Ma attenzione: i titoli o ETF depositati nel tuo conto titoli restano tuoi e sono esclusi dal salvataggio. 📌 CAPITOLI DELLA LEZIONE (Durata 17:00): 00:00 - Introduzione: La trappola della cedola apparente 02:00 - Differenza tra comprare azioni (socio) e obbligazioni (creditore) 02:48 - Le tre famiglie di emittenti e la diversa tassazione (12,5% vs 26%) 04:40 - Come si valuta l'affidabilità: Agenzie di Rating e Spread 06:13 - Le obbligazioni High Yield e la correlazione con le azioni 06:44 - Cosa succede in caso di fallimento: Il Bail In e l'ordine dei creditori 08:17 - Le obbligazioni subordinate (Casi Banca Etruria e Credit Suisse) 09:23 - Dove si comprano le obbligazioni: Aste, Collocamenti e Mercato Secondario 10:22 - Analisi reale su Borsa Italiana: BTP 0,95% vs Mediobanca 4,5% 14:19 - L'importanza del Lotto Minimo 14:48 - I 5 controlli fondamentali prima di comprare un'obbligazione 🏛️ LE FONTI E I DOCUMENTI UFFICIALI CITATI IN QUESTO VIDEO: ⚖️ 1. Banca d'Italia — Il documento ufficiale "Che cos'è il Bail-in" (Gerarchia dei creditori e salvaguardia del conto titoli): 👉 https://www.bancaditalia.it/compiti/r... 📜 2. Banca d'Italia — Comunicato Stampa del 22 novembre 2015 (La risoluzione di Banca Marche, Banca Etruria, CariFe e CariChieti e l'azzeramento delle subordinate): 👉 https://www.bancaditalia.it/media/com... 🇨🇭 3. FINMA (Autorità Svizzera) — Comunicato Ufficiale del 23 marzo 2023 sull'azzeramento dei 16 miliardi di obbligazioni subordinate AT1 di Credit Suisse: 👉 https://www.finma.ch/en/news/2023/03/... 📊 4. Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF) — Storico Ufficiale e Rating in vigore della Repubblica Italiana (S&P, Fitch, Moody's, DBRS): 👉 https://www.dt.mef.gov.it/it/debito_p... 🔍 5. Borsa Italiana — Come leggere le "Condizioni Definitive" (Final Terms) e verificare il lotto minimo / commissioni di collocamento: https://www.borsaitaliana.it/borsa/ob... 👤 CHI È MARCO CASARIO: Imprenditore e investitore professionale con oltre 20 anni di esperienza. Aiuta migliaia di risparmiatori a navigare i mercati e la gestione del denaro con consapevolezza e metodo scientifico. Fondatore di Quantaste e autore per Hoepli. 🎓 Google Scholar: 👉 https://scholar.google.nl/citations?h... 📚 I MIEI LIBRI (Editi da Hoepli): 📘 Investire nel Breve e Lungo Termine: 👉 https://www.hoepli.it/libro/investire... 📙 I 4 Pilastri dell'Indipendenza Finanziaria: 👉 https://www.hoepli.it/libro/i-4-pilas... 🔗 COMMUNITY E STRUMENTI: 📲 Canale Telegram Gratuito per aggiornamenti macroeconomici: 👉 https://t.me/the10mintraderofficial ⚠️ DISCLAIMER: Contenuto informativo ed educativo, non consulenza finanziaria personalizzata. Le simulazioni e le probabilità degli scenari sono stime e non previsioni certe. Gli strumenti citati possono essere presenti nel mio portafoglio personale o societario. Disclosure aggiornata: https://www.marcocasario.com/disclaimer/