Análise do Mercado Financeiro | De Olho Na Semana #28 - BR Partners

Nesta atualização de cenário, analisamos os principais movimentos da semana, com destaque para a pressão na ponta longa da curva de juros americana, a persistência dos riscos geopolíticos e a alta do petróleo. Também discutimos os impactos desse ambiente sobre atividade, inflação, política monetária e mercados financeiros nas principais economias. Principais temas abordados: — Estados Unidos: A ponta longa das Treasuries ganhou protagonismo, refletindo maior prêmio de duration diante das preocupações fiscais, do volume de emissões e dos investimentos ligados à inteligência artificial. Avaliamos a resposta do Tesouro americano, a resiliência da atividade e o tom mais duro da ata do FOMC, em um momento no qual o mercado segue dividido sobre os próximos passos do Federal Reserve. — Europa: A atividade da Zona do Euro segue surpreendendo positivamente, com melhora da indústria e moderação das pressões inflacionárias. No Reino Unido, o cenário é mais desafiador, com inflação acima do esperado e persistência nos serviços, reforçando uma postura mais cautelosa do Banco da Inglaterra. — Geopolítica e petróleo: O endurecimento das sanções americanas contra o Irã e a interrupção das negociações voltaram a elevar o prêmio geopolítico. Com o Estreito de Ormuz ainda comprometido, o petróleo avançou novamente, ampliando os riscos para inflação e curvas de juros globais. — Ásia: Os dados de atividade da China voltaram a decepcionar, com produção industrial e varejo mais fracos. Enquanto tecnologia e manufatura avançada seguem sustentando parte da economia, a demanda doméstica permanece pressionada, aumentando a expectativa por novos estímulos públicos. — Brasil: O IBC-Br confirmou a perda de tração da atividade no segundo trimestre, enquanto o cenário fiscal e político segue no radar dos investidores. Analisamos também o avanço de pautas no Congresso, as discussões em torno do Orçamento de 2027 e a evolução do cenário eleitoral. — Mercados: A semana foi marcada por queda das bolsas nos mercados desenvolvidos, enfraquecimento global do dólar e valorização de ativos alternativos, como ouro, prata e bitcoin. Na América Latina, o desempenho foi mais positivo, com valorização do real e do Ibovespa e fechamento relevante da curva de juros brasileira. — Agenda: No Brasil, o foco estará no IPCA-15, Caged, IGP-M, contas externas e Orçamento de 2027. No exterior, os destaques serão o núcleo do PCE e a segunda estimativa do PIB americano. O mercado também seguirá atento às sinalizações do Tesouro dos Estados Unidos sobre medidas de consolidação fiscal, em um momento em que a ponta longa das curvas globais permanece como variável central para os ativos. Este material tem caráter informativo e reflete a avaliação de cenário no momento da gravação. #CenarioMacro #EconomiaGlobal #FederalReserve #Juros #Geopolitica #Petroleo #Inflacao #MercadosFinanceiros #Brasil #Investimentos