Почему Джин Мюнстер сократил свою долю в Nvidia и что он покупает взамен

Дэн Нейтан и Джин Мюнстер из Deepwater Asset Management обсуждают акции технологических компаний в преддверии публикации результатов за первый квартал, уделяя особое внимание тому, почему акции Google и Broadcom показали лучшие результаты на фоне новостей о сделке с Anthropic по использованию TPU от Google и Broadcom, что, по их мнению, подтверждает ускоряющийся спрос на ИИ. Они рассматривают опасения инвесторов по поводу мультипликаторов аппаратного обеспечения для ИИ и капитальных затрат гипермасштабируемых компаний, отмечая ожидания аналитиков относительно роста расходов в 2027 году и то, как это влияет на настроения в отношении Nvidia и Broadcom, утверждая при этом, что ИИ остается на ранней стадии развития, несмотря на огромные затраты. Мюнстер излагает точку зрения Deepwater о том, что премиальные «высококлассные» токены могут не стать товаром массового потребления так быстро, как снижаются затраты, ссылаясь на их ETF Intelligent Alpha (GPT), основанный на машинном обучении. Они объясняют, почему не владеют акциями Microsoft, указывая на опасения по поводу роста числа рабочих мест и разочарование в Copilot, и обсуждают необходимость изменения подхода Apple к ИИ, включая персонализированный ИИ, ориентированный на конфиденциальность. Мюнстер излагает свои взгляды на SpaceX, отмечая, что компании не обязательно выходить на биржу, но IPO может расширить доступ и снизить капитальные затраты, а также рассматривает вопрос о том, повлияет ли листинг SpaceX на позиционирование Tesla. Примечания к выпуску Прочитайте статью Бена Томпсона на Stratechery: https://stratechery.com/2026/apple-ac... Узнайте больше об ETF Intelligent Alpha (GPT): https://iaetfs.com/about/ Статья Джина о SpaceX: https://x.com/munster_gene/status/204... Генеральный директор и финансовый директор OpenAI расходятся во мнениях относительно сроков IPO: https://www.theinformation.com/articl... Таймкоды 0:00 - Вступление 2:10 - Капитальные затраты гипермасштабируемых компаний ($NVDA и $AVGO) 17:45 - Дефляция токенов Compute 23:00 - Неудачи ИИ в $MSFT 25:45 - Обновление по $AAPL 29:45 - SpaceX и $TSLA — ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАС Instagram:   / riskreversalmedia   Twitter: https://x.com/riskreversal LinkedIn:   / riskreversalmedia   #инвестиции #акции #фондовыйрынок Финансовые мнения, выраженные в материалах Risk Reversal, носят исключительно информационный характер. Мнения, выраженные ведущими и участниками, не являются попыткой повлиять на конкретное торговое поведение, инвестиции или стратегии. Прошлые результаты не обязательно предсказывают будущие результаты. При использовании Risk Reversal не гарантируется получение конкретных результатов или прибыли. Перед совершением каких-либо инвестиций или сделок оцените их пригодность для ваших обстоятельств и проконсультируйтесь со своим финансовым или инвестиционным консультантом. Финансовые продукты, обсуждаемые в Risk Reversal, сопряжены с высоким уровнем риска и могут не подходить многим инвесторам. Если у вас есть сомнения, рекомендуется обратиться за профессиональной консультацией. Помните, что торговля сопряжена с риском для вашего капитала, поэтому инвестируйте только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять. Производные финансовые инструменты не подходят для всех инвесторов и сопряжены с риском потери суммы, превышающей первоначально внесенный депозит и любую полученную прибыль. Данное сообщение не является рекомендацией или предложением о покупке, продаже или сохранении каких-либо конкретных инвестиций или услуг.