Как справиться с волатильностью рынка облигаций: где мы видим возможности в инструментах с фиксир...

В этом месяце в обзоре рынка облигаций Этьен Бордело обсуждает волатильность мировых рынков облигаций в сентябре, фискальное давление в странах G7 и возможности выборочного позиционирования на канадском рынке процентных ставок и кредитов. Он подчеркивает расхождение между более сильным фискальным положением Канады и Германии и повышенным дефицитом в других странах, преимуществом Канады в экспорте энергоносителей и сжатым рынком жилья, поддерживающим целевые показатели базовой инфляции. Основные темы Сентябрь был волатильным на мировом рынке облигаций, процентные ставки росли по всей кривой доходности. Фискальные проблемы, развитие искусственного интеллекта и война в Иране подталкивают центральные банки к повышению ставок. Канада и Германия имеют лучшее фискальное положение, чем другие страны G7. Канада экспортирует энергоносители, что снижает влияние инфляции по сравнению с импортерами, такими как Германия. Рынок жилья остается слабым; инфляция цен на жилье составляет всего 1,5%, что поддерживает целевой показатель базовой инфляции Банка Канады. Повышение ставок на 100 базисных пунктов, заложенное в канадскую кривую, слишком велико в условиях текущей экономики. Ближний конец канадской кривой наиболее подвержен влиянию денежно-кредитной политики и предлагает точку входа. В связи с риском глобального фискального кризиса следует избегать инвестиций в долгосрочные (10-30-летние) облигации. В сентябре наблюдался значительный объем выпуска кредитных инструментов; следует избегать необходимости финансирования крупных финансовых компаний. В Канаде ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), остаются дешевыми, особенно субтранши, предлагающие доходность от 5 до 6 процентов. #ФиксированныйДоход #РынокОблигаций #Облигации #ПроцентныеСтавки #ФедеральнаяРезервнаяСистема #БанкКанады #КазначейскиеОблигацииСША #ДоходностьОблигаций #КредитныеРынки #Инвестиции #УправлениеПортфелем #ПерспективыРынка #NinepointPartners Это видео носит исключительно информационный характер и не должно рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Мы настоятельно рекомендуем вам проконсультироваться с вашим инвестиционным специалистом для всестороннего анализа вашего личного финансового положения, прежде чем приступать к какой-либо инвестиционной стратегии. Информация, содержащаяся здесь, может быть изменена без предварительного уведомления, и Ninepoint не несет ответственности за какие-либо неточности или за обновление этой информации. Мнения, оценки и прогнозы («информация»), содержащиеся в данном отчете, являются исключительно мнением Ninepoint Partners LP («Ninepoint») и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ninepoint прилагает все усилия для обеспечения того, чтобы информация была получена из источников, которые считаются надежными и точными. Однако Ninepoint не несет ответственности за любые убытки или ущерб, прямые или косвенные, которые возникают в результате использования этой информации. Ninepoint не обязана обновлять или поддерживать актуальность информации, содержащейся в данном документе. Получатели не должны рассматривать эту информацию как замену собственному суждению. Пожалуйста, обратитесь к своему личному консультанту по вашей конкретной ситуации. Мнения, выраженные в отношении конкретной компании, ценной бумаги, отрасли или сектора рынка, не должны рассматриваться как указание на торговые намерения каких-либо инвестиционных фондов, управляемых Ninepoint Partners LP. Эти мнения не следует рассматривать как инвестиционный совет или рекомендацию к покупке или продаже. Информация, содержащаяся в настоящем документе, не является предложением или приглашением к совершению сделки со стороны кого-либо в Соединенных Штатах или в любой другой юрисдикции, где такое предложение или приглашение не разрешено, или в отношении любого лица, которому незаконно делать такое предложение или приглашение. Потенциальные инвесторы, не являющиеся резидентами Канады, должны связаться со своим финансовым консультантом, чтобы определить, могут ли ценные бумаги фондов законно продаваться в их юрисдикции.