Использование скрытой альфы в фундаментальном инвестировании | Дэвид Стэмерман, CenterBook Partners

Этот выпуск программы «Чужие деньги» представлен компанией Fiscal.ai. Зарегистрируйтесь на 2-недельную бесплатную пробную версию и получите скидку 15% на любой платный тариф по ссылке: http://fiscal.ai/mm Фундаментальное инвестирование в акции с использованием стратегии «длинных и коротких позиций» находится в упадке из-за сокращения числа новых фондов и уменьшения активов, но Дэвид Стемерман, генеральный директор, главный инвестиционный директор и соучредитель CenterBook Partners, считает, что данные ясно показывают, что эти инвесторы по-прежнему обладают значительными инвестиционными навыками. Он утверждает, что данные по хедж-фондам с одним управляющим, собранные с помощью метода «захвата альфа-доходности», могут быть использованы для построения новых портфелей и стратегий, которые будут более привлекательны для институциональных инвесторов. Он считает, что благодаря сочетанию прямых платежей, обмена данными и партнерства с отдельными управляющими над индивидуальными стратегиями, этот метод «захвата альфа-доходности» может оживить хедж-фонды с одним управляющим. Однако не все стратегии «захвата альфа-доходности» одинаковы, и одна из самых больших проблем, которую он пытается решить, — убедить управляющих и их инвесторов в том, что «захват альфа-доходности» может быть осуществлен без ущерба для доходности управляющего. Ознакомьтесь с аналитическим отчетом: https://www.centerbook.com/ACPaper Станьте партнерским фондом CenterBook Partners: https://www.centerbook.com/contributors Следите за Максом на X: https://x.com/maxwiethe Следите за чужими деньгами на: Apple Podcast https://bit.ly/4e7QJ1M Spotify https://bit.ly/3Yhaazi YouTube https://bit.ly/3C63VXR X https://x.com/opmpod Временные метки 00:00 Вступление 00:40 Fiscal.ai 01:34 Истоки инвестирования в одиночные фонды и «тигрята» 02:45 Фундаментальная стратегия «длинных и коротких позиций» в акциях под давлением 07:21 История захвата альфы 09:07 Ответственный захват альфы 16:40 Fiscal.ai 17:58 Почему управляющие не адаптируются к распределению средств Требования? 26:48 Текущая стратегия CenterBook по привлечению альфа-доходности 33:14 Как вы управляете внешними партнерами? 35:38 Реакции инвесторов в партнерских фондах 39:46 Типы распределителей, заинтересованных в привлечении альфа-доходности? 41:53 Типы управляющих, сотрудничающих с CenterBook 43:04 Является ли теория альфа-доходности обязательным требованием? 46:03 Ограничения масштаба для CenterBook 48:39 Обладают ли большинство управляющих необходимыми навыками? 53:15 Активное расширение: будущее активного управления? 01:03:13 Хронология активного расширения для отдельных управляющих