Инвестиции в недвижимость против портфеля акций: что приносит больше дохода?

Средняя стоимость дома в 2024 году составляла 420 000 долларов. Индекс S&P 500 в среднем рос на 10,5% в год с 1957 года. Жилье? Ближе к 4-5%. Это реальная экономика недвижимости по сравнению с акциями. Большинство людей считают, что недвижимость выигрывает, потому что арендная плата выплачивается ежемесячно, и стоимость недвижимости «всегда растет». На самом деле акции превосходят жилье по чистой, неиспользуемой доходности — разница огромна. На самом деле результат меняется не из-за самого актива. Дело в документах: ипотека, которая заставляет вас копить, и график амортизации, из-за которого прибыльная аренда может выглядеть как полный крах в глазах налоговой службы. Мы разделили 100 000 долларов пополам — половину в арендную недвижимость, половину в простой индексный фонд — и проследили каждый доллар через арендную плату, дивиденды, заемные средства, ремонт, налоги и механизм, называемый разделением затрат, который может обнулить налогооблагаемый доход арендодателя на годы. Затем мы проверили собственные данные Федеральной резервной системы о том, что в итоге получают домовладельцы и арендаторы, и разница оказалась в сорок раз больше. На чьей вы стороне — ипотеки или биржевых котировок? Поделитесь своим мнением в комментариях. Если вам понравилось, поставьте лайк и подпишитесь, чтобы получать больше информации об экономических аспектах всего происходящего. 📑 РАЗДЕЛЫ ВИДЕО 0:00 Вступление 2:38 Иллюзия арендной платы 8:30 Дивидендная сторона 12:25 Кредитное плечо, в обоих направлениях 16:08 Скрытые издержки обоих вариантов 20:16 Налоговый щит 23:42 Вердикт ―――――――――――――――― ИСТОЧНИКИ ―――――――――――――――― ▸ Средняя цена дома в США в 2024 году составляла около 420 000 долларов, по сравнению с примерно 180 000 долларов в 2010 году: Национальная ассоциация риелторов / данные FRED о средних ценах продаж, 2024 год ▸ Индекс S&P 500 в среднем рос примерно на 10,5% в год с 1957 года: Исторические данные по индексам S&P Dow Jones, 2024 год ▸ В долгосрочной перспективе средняя номинальная годовая доходность рынка жилья в США составляла примерно 4-5%, при этом реальные цены оставались неизменными на протяжении большей части 20-го века: Индекс Кейса-Шиллера / Роберт Шиллер, данные по «иррациональной эйфории», данные доступны на данный момент ▸ Средняя цена дома в Индианаполисе составляет около 270 000 долларов в 2025 году, что примерно соответствует показателю 2024 года (+2%): Отчет о рынке аренды жилья в Индианаполисе (rootsrealty.co), 2025 год ▸ Дивидендная доходность S&P 500 снизилась примерно до 1,07% по состоянию на сентябрь 2026 года, что примерно на 34% ниже ее долгосрочного среднего показателя в 1,61%: GuruFocus, 2026 год ▸ Средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой к концу сентября 2025 года этот показатель составил 6,62%: Freddie Mac, 2025 ▸ ​​За 15 лет, закончившихся в декабре 2024 года, 89,5% управляющих активными фондами крупных компаний показали результаты хуже, чем S&P 500: S&P SPIVA U.S. Scorecard Year-End 2024, 2024 ▸ Закон «One Big Beautiful Bill Act» (подписан 4 июля 2025 года) навсегда восстановил 100% ускоренную амортизацию для квалифицированного имущества, введенного в эксплуатацию после 19 января 2025 года: KLR/Kahn Litwin, 2025 ▸ ​​Рыночная капитализация Wilshire 5000 достигла 70,3 триллиона долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года, по сравнению с 49,8 триллиона долларов в сегменте недвижимости домохозяйств США во втором квартале 2026 года: Федеральная резервная система Z.1 Financial Accounts / Wilshire, 2025-2026 ▸ Стоимость жилья в Лас-Вегасе и Финиксе упала более чем на 50% по сравнению с пиком во время обвала рынка недвижимости в 2008 году: региональные данные индекса Кейс-Шиллера, 2008-2012 гг. ▸ Жилье и акции показали практически одинаковую долгосрочную реальную доходность в 16 странах мира с 1870 года, составляющую около 7-8% в год: Джорда, Шуларик и Тейлор, «Норма доходности всего», 2019 г. ▸ Средний домовладелец имеет чистую стоимость активов около 400 000 долларов против примерно 10 000 долларов у среднего арендатора: опрос потребительских финансов Федеральной резервной системы, 2022 г. #ИнвестицииВНедвижимость #ФондовыйРынок #ЛичныеФинансы #ПассивныйДоход #СозданиеБогатства #Инвестиции