[딥담화] 미국 빅테크, 자금조달 ‘영끌’...기술주도 추세 하단에 왔다｜민재기｜송재경｜이진우

▶ 20261103 K스탁 라이브 ▶ 월~금 13:00 📌 출연 진행 : 온인주 앵커 캐스터 : 구윤우 캐스터 전문가 1 : 민재기 KB증권 프라임클럽 팀장 전문가 2 : 송재경 디멘젼투자자문 대표 전문가 3 : 이진우 GFM투자연구소 소장 제작 : 양경식 PD, 권수지 작가, 김유환 AD 📌 내용 요약 🏦 연기금 수급, 시장의 방어 역할 기대 최근 이틀간 연기금이 국내 증시에서 약 1조 원 순매수 10월 코스피가 크게 하락하면서 주식 비중이 목표보다 낮아졌을 가능성 4분기 리밸런싱 과정에서 연기금의 추가 매수가 이어질 경우 시장 방어 역할 기대 📉 코스피, 추격 매수보다 분할 매수 최근 시장은 반등할 때 따라붙기보다 급락 구간을 활용하는 전략이 유효하다는 의견 코스피 5,500선 이하를 현금 보유자의 분할 매수 구간으로 제시 이미 주식 비중이 높은 투자자는 급락장에서 무리하게 매도하기보다 관망할 필요 기술적으로는 6,500선이 1차 저항, 7,000선이 2차 목표 구간으로 제시 🤖 AI 투자 회의론, 시장 최대 변수 미국 증시에서 AI·빅테크 관련주가 투자 부담과 현금흐름 악화 우려로 급락 구글·인텔에 이어 오라클의 200억 달러 자금 조달 계획도 부담으로 작용 AI 기업들의 매출 성장보다 잉여현금흐름 적자와 투자 규모가 시장의 새로운 평가 기준으로 부각 마이크로소프트는 AI 투자에도 현금흐름 흑자를 유지하면서 상대적으로 차별화 💵 빅테크 자금 조달 경쟁 심화 오라클의 신주 발행과 회사채 발행으로 주주가치 희석 우려 확대 마벨·루멘텀의 대규모 주식 교환 인수도 추가적인 희석 부담으로 지적 미국 재무부의 향후 국채 발행 확대와 맞물리며 기업들의 자금 조달 경쟁이 심화될 가능성 📊 미국 기술주, 조정 막바지 가능성 필라델피아 반도체지수가 200일선 부근에서 움직이며 기술적 지지 여부 주목 S&P500 상승 종목 비중은 양호해 시장 전체가 무너진 것보다는 기술주에서 다른 업종으로 순환매가 진행되는 모습 당분간 AI 투자 불안이 진정되는지와 중간선거 이후 시장 흐름이 중요 🇰🇷 국내 증시, 외국인 수급과 금리 부담 국내 통화량 정체와 추가적인 금리 인상 가능성이 국내 수급을 압박 외국인 수급이 회복돼야 증시의 안정적인 반등 가능성이 커질 것으로 전망 조선·방산·기계 등 급락했던 업종은 기술적 반등 가능성 주목 🏭 실적보다 '지속가능성' 중요 알테오젠·포스코퓨처엠 등 호실적 기업들이 등장하고 있지만 실적 자체보다 향후 이익의 지속 가능성이 중요 반도체 등 기존 이익 성장 업종은 실적 전망이 유지되는지 확인할 필요 유가 하락에도 실제 정제제품 가격과 업황 등을 함께 봐야 한다는 의견 📌 저PBR·주주환원은 하방 방어 역할 현대제철·롯데쇼핑 등 저PBR 명단 공개 기업들이 강세 정책만으로 밸류에이션이 지속적으로 확대되기는 제한적 주주환원 개선은 주가 하단을 지지할 수 있지만 결국 본업 실적과 업황이 핵심 🦾 로봇·피지컬AI는 기대보다 실적 확인 엔비디아 관련 인사의 방한을 계기로 국내 로봇 기업들의 피지컬AI 협력 기대 다만 현재 로봇주는 실제 대규모 매출 증가가 아직 숫자로 충분히 확인되지 않은 상황 단순 일정·방문 이벤트보다는 실질적인 사업 계약과 매출 연결 여부가 중요 이벤트를 활용한 단기 테마 매매와 장기 투자 관점은 구분할 필요 🎯 투자 전략 반등할 때 추격 매수하기보다 급락 구간에서 분할 접근 AI 관련주는 투자 규모보다 현금흐름과 수익성을 우선적으로 확인 중간선거 이후 AI 투자 불안, 외국인 수급, 금리 흐름을 핵심 변수로 체크 테마주는 이벤트보다 실적·사업 연결고리 확인 후 접근하는 것이 중요 -------------------------------- [10만원 기부하고 최대 15만원 혜택 받자!!] 10만원을 '고향드림'으로 기부하면 10만원 전액 돌려받고 3만원 상당 답례품에 네이버페이 최대 2만원을 더 드립니다. 기간 : 10.21 ~ 12.31 참여 방법 : 고향드림에서 대상 지역 답례품 선택해 기부 혜택 : ① 기부 리워드 네이버페이 1만원 ② 답례품 후기 작성 시 5천원~1만원 추가 참여하기 : https://tinyurl.com/gdwow-d ※ 지자체별 선착순으로 운영되며, 예산 소진 시 조기 마감 됩니다. ※ 고향드림 [https://tinyurl.com/gdwow-d]을 통해 기부한 건만 대상입니다. #고향사랑기부 #고향드림 #연말정산 #세액공제 #절세 #13월의월급 #네이버페이 #답례품 #한국경제TV -------------------------------- #국내증시 #코스피 #증시딥담화 #연기금수급 #외국인수급 #AI투자 #AI수익성 #빅테크 #오라클 #인텔 #반도체주 #필라델피아반도체 #잉여현금흐름 #FCF #미국중간선거 #저PBR #주주환원 #로봇주 #피지컬AI #투자전략 #코스피반등 #앤트로픽 #앤트로픽IPO #반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #마이크론 #현대모비스 #아틀라스로봇 #2차전지 #삼성전기 #전력기기 #조선주 #코스피급락 #코어위브 #하이일드스프레드 #신용융자 #반도체소부장 #기판주 #LS일렉트릭 #AI인프라 #엔비디아 #젠슨황 #AI데이터센터 #자금조달 #CDS #미국증시 #미국채 #금리 #FOMC #외국인매도 #CXMT #창신메모리 #솔리다임 #HBM4 #CPI #PPI #TSMC #코리아디스카운트 #주식투자 #후공정 #ETF리밸런싱 #코스닥 #반도체ETF #삼성SDI #AI반도체 #증시 #한미반도체 #미국금리 #일본금리 #연준 #BOJ #미중정상회담 #환율 #엔캐리트레이드 #AI #전력인프라 #기판 #MLCC #딥시크 #V4.1 #GPT6 #아스트라 #OpenAI #인공지능 #비농업고용 #잭슨홀 #케빈워시 #중동 #알테오젠 #자사주소각 #배당 #액면분할 #LG에너지솔루션 #한미약품 #mRNA #모더나 #IPO #국채 #SK증권 #데이터센터 #변압기 #전선주 #LG이노텍 #ADR #유가 #국제유가 #중동리스크 #리밸런싱 #메가프로젝트 #메모리반도체 #D램 #낸드 #소캠 #증권 #현대차 #기아 #하이브리드 #베라루빈 #LG전자 #SK #LS #레버리지 #금리인상 #MSCI #스페이스X #LG그룹 #트럼프 #로봇 #NAVER #카카오 #테스 #현대오토에버 #HD현대중공업 #HD건설기계 #보스턴다이나믹스 #로보틱스 #레인보우 #로보티즈 #대한전선 #가온전선 #효성중공업 #파업 #엔진 #배터리 #이란 #휴전 #호르무즈 #원유 #이스라엘 #미국 #에코프로 #테슬라 #LG엔솔 #SK스퀘어 #SK씨앤씨 #한화에어로 #셀트리온 #주총 #BTS #방산 #삼천당제약 #한화비전 #소부장 #우주 #화장품 #에이피알 #조선 #HD현대 #삼성중공업 #한화오션 #마스가 #필리조선소 #기자재 #에코프로비엠 #통신 #태양광 #RFHIC #미래에셋 #LIG넥스원 #천궁 #한화시스템 #한국항공우주 #풍산 #STO #스테이블코인 #비트코인 #전기차 #ESS #상장 #풍력 #원전 #두산에너빌 #한전 #건설 #현대건설 #대우건설 #DL #구글 #알고리즘 #자율주행 #터보퀀트 #차트 #외국인 #기관 #옵션 #선물 #밸류에이션 #포스코퓨처엠 #다우 #나스닥 #필라델피아 #자사주 #숏담화 #뒷담화 #K스탁라이브 #한국경제TV -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE • 동영상 ◇ 협업 및 비즈니스 문의 hkwowtv@wowtv.co.kr -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 / hkwowtv