СТРАТЕГИЯ ВЫПЛАТ ПРИ ВЫХОДЕ НА ПЕНСИЮ

Самый важный фактор, определяющий, хватит ли вам денег на пенсию, — это поведение рынка в первые пять или десять лет после выхода на пенсию. Выйдите на пенсию в 1966 году с 1 000 000 долларов, получайте 50 000 долларов в год с учетом инфляции, и деньги исчезнут на 19-м году — а до конца периода останется еще 16 лет. Если же применить те же 35 показателей доходности в обратном порядке, то на счету останется 4,4 миллиона долларов. Ничего не изменилось, кроме порядка. Я применил семь правил расчета пенсионных накоплений ко всем пенсиям, начавшимся в период с 1928 по 1991 год — 64 пенса, по 35 лет каждый, миллион долларов, все в акциях, и каждое правило обеспечивало вам одинаковые 50 000 долларов в первый год. Четыре из них существенно улучшили показатели сохранения пенсионных накоплений. Три из них сокращали доход пенсионера на десятилетия и, в случае пенсий, которые и так должны были быть в порядке, снижали доход с каждой из них. А внутри наиболее эффективного правила есть одна настройка, которая меняет его с «лучше, чем ничего» на «хуже, чем ничего». Я также оценил то, что обычно упускают из виду в подобных сравнениях: насколько сильно каждое правило влияет на вашу зарплату из года в год. Два правила, которые спасли больше всего пенсионных накоплений, сделали это, запросив сокращение дохода за один год более чем на 40%. Одно правило спасло почти столько же, ни разу не запросив более 2,5%. И поскольку это видео 4 из серии, методы из видео 2 и 3 — облигации и денежный резерв — оцениваются одинаково, одним и тем же способом. Это видео 4 из 5 о риске последовательности доходности. Видео 1–3 рассматривали саму проблему, облигации и денежные средства. Видео 5 посвящено тому, чем вы на самом деле владеете. Данные и код для этого видео приведены ниже. Все цифры были рассчитаны на основе общедоступных данных и независимо пересчитаны вторым симулятором перед публикацией. ПРАВИЛА И ИХ ПРОИСХОЖДЕНИЕ Бенген, Уильям П. «Определение норм изъятия средств с использованием исторических данных». Журнал финансового планирования, октябрь 1994 г. Бенген, Уильям П. «Сохранение клиентских портфелей во время выхода на пенсию, часть IV». Журнал финансового планирования, май 2001 г. (Источник как правила «нижнего и верхнего предела», так и анализа фиксированного процента.) Гайтон, Джонатан Т. «Правила принятия решений и управление портфелем для пенсионеров: является ли «безопасная» начальная норма изъятия средств слишком безопасной?» Журнал финансового планирования, октябрь 2004 г. (Источник правила «отказаться от повышения после года спада».) Гайтон, Джонатан Т., и Уильям Дж. Клингер. «Правила принятия решений и максимальные начальные нормы изъятия средств». Журнал финансового планирования, март 2006 г. (Ограничения.) Клингер, Уильям Дж. «Использование правил принятия решений для создания профилей расходов на пенсию». Журнал финансового планирования, август 2007 г. Джаконетти, Коллин М., Майкл А. ДиДжозеф, Фрэнсис М. Киннири-младший, Дэвид Пакула и Хэнк Лобель. «От активов к доходу: целеориентированный подход к пенсионным расходам». Vanguard Research, апрель 2020 г. (Потолок и пол.) Бланшетт, Дэвид. «Изучение головоломки потребления на пенсии». Журнал финансового планирования, май 2014 г. (Основа для графика снижения расходов, который является упрощенной версией его выводов, а не его правилом.) Бланшетт, Дэвид. «Как меняются расходы на пенсии: улыбка, ухмылка или что-то еще?» Обзор финансового планирования, 2026. Пфау, Уэйд Д. «Осмысление стратегий переменных расходов для пенсионеров». Журнал финансового планирования, октябрь 2015 г. (Лучший обзор всей этой области, если вам нужна одна статья.) Сун, Вэй и Энтони Уэбб. «Должны ли домохозяйства основывать стратегии накопления активов на таблицах обязательного минимального распределения?» Центр исследований пенсионного обеспечения, рабочая группа 2012-10. ⚠️ ВАЖНЫЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ — ПОЖАЛУЙСТА, ПРОЧИТАЙТЕ Это видео и любые показанные инструменты, диаграммы или тесты являются ГИПОТЕТИЧЕСКИМИ, ПРОВЕРЕННЫМИ ИССЛЕДОВАНИЯМИ — это не совет и не рекомендация. — ТОЛЬКО ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ И ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЕ МАТЕРИАЛЫ. Ничто здесь не является персонализированным инвестиционным советом, рекомендацией, предложением или офертой. Это не учитывает ваши личные обстоятельства, цели или пригодность. РЕЗУЛЬТАТЫ ЯВЛЯЮТСЯ ГИПОТЕТИЧЕСКИМИ И ПРОВЕРЕНЫ НА ОБРАТНОМ ПУТИ с учетом ретроспективного анализа. Реальных сделок не совершалось, и реальный капитал не подвергался риску. Гипотетические результаты имеют присущие им ограничения и часто существенно отличаются от фактических результатов. НИКАКОЙ ГРАФИК, РЕЙТИНГ, ОЦЕНКА ИЛИ ВЫХОДНЫЕ ДАННЫЕ САМИ ПО СЕБЕ НЕ МОГУТ ОПРЕДЕЛИТЬ — ИЛИ ПОМОЧЬ ВАМ — ЧТО И КОГДА КУРИТЬ ИЛИ ПРОДАТЬ. Результаты предполагают идеализированные исполнения и дисциплинированное исполнение, несут риск подгонки кривой и могут не соответствовать рыночным условиям. РЕЗУЛЬТАТЫ «ЛУЧШИЙ», «ВЕРХНИЙ» И «НАИЛУЧШИЙ» — это механическая сортировка исторических показателей, а не про...