Como Integrar Sharpe, Sortino, Beta, CAPM, Alfa, VaR e CVaR? | Aula 10 — Curso Completo

*Como escolher entre diferentes indicadores de risco e retorno? Por que uma carteira pode liderar no índice de Sharpe, mas não no de Treynor ou Sortino?* Nesta décima e última aula do curso **Teoria Moderna do Portfólio**, do canal **Business Analytics and Economics**, reunimos os conceitos de Markowitz, Sharpe, Sortino, Treynor, beta, CAPM, alfa de Jensen, Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (CVaR). Ao longo da aula, definimos as notações das fórmulas, desenvolvemos exemplos numéricos e mostramos como retorno excedente, volatilidade, desvio negativo, beta, covariância e risco de cauda entram em medidas distintas. *O que você aprenderá:* Como as fórmulas de risco e retorno estão relacionadas. Por que Sharpe, Sortino e Treynor podem produzir rankings diferentes. Como beta, CAPM e alfa de Jensen se conectam. Como VaR e CVaR complementam as medidas tradicionais. Como combinar indicadores na avaliação de carteiras. Quais limitações devem ser consideradas na interpretação dos resultados. *Aplicação histórica:* PETR4, AXIA3, BBAS3, BBSE3 e CXSE3, além das carteiras de mínima variância e máximo Sharpe. *Período analisado:* maio de 2021 a dezembro de 2025, utilizando o Ibovespa como referência de mercado e a Selic nas análises que requerem taxa livre de risco. *Duração:* 14 minutos e 39 segundos. Esta aula encerra a série de dez aulas sobre Teoria Moderna do Portfólio, reunindo conceitos de finanças, estatística, econometria e otimização matemática. O curso integra o projeto de divulgação científica **Business Analytics and Economics**. Conteúdo exclusivamente científico e educacional. Os resultados históricos não garantem desempenho futuro e não constituem recomendação de investimento. #TeoriaDoPortfolio #Markowitz #Sharpe #Sortino #Treynor #CAPM #AlfaDeJensen #VaR #CVaR #BusinessAnalytics