Что может изменить ситуацию на индийских рынках? | Ритеш Джайн

Что может изменить ситуацию на индийском рынке, и откуда могут появиться следующие крупные победители? Мы задали оба вопроса Ритешу Джайну 21 октября 2026 года. Нефть всё ещё была заложницей Ормузского пролива, золото упало, несмотря на неопределённость военного времени, а до промежуточных выборов в США оставалось две недели. Такие заголовки быстро устаревают. Однако то, как Ритеш связывает эти события, заслуживает внимания. Ишмохит Арора называет себя специалистом по микроэкономике: компании, посещения заводов, телефонные конференции. Поэтому, когда студенты SOIC постоянно спрашивали о макроэкономике, он обращался к тому, у кого читает свои лекции. Ритеш был директором по инвестициям в BNP Paribas Mutual Fund и Tata Mutual Fund и основал Pinetree Macro. Это его вторая беседа на SOIC. Он начинает с американского рынка, который, по его мнению, поддерживается несколькими компаниями, работающими в сфере искусственного интеллекта, в то время как жилищное и автокредитование испытывают трудности. Его главный аргумент заключается в том, что Америка больше не хочет быть мировым гегемоном. Страна, стремящаяся избавиться от долгов и вернуть производство на родину, не желает сталкиваться с дефицитами, которые требует резервная валюта. Поэтому доллар становится одной из многих валют, и привычные корреляции начинают рушиться. Ритеш анализирует облигации раньше акций, и облигации говорят ему о проблемах в развитии ИИ. Он объясняет, почему циклическое финансирование между Nvidia и CoreWeave очень похоже на ситуацию 1999 года, и почему бизнес мирового класса может годами оставаться «мертвыми деньгами». Что касается падения цен на золото, он утверждает, что страны, нуждающиеся в долларах для покупки нефти, столкнулись с ограничениями на продажу казначейских облигаций США, поэтому они обратились к золоту. Золото, как он выражается, «нельзя съесть». В долгосрочной перспективе он следит за спросом со стороны центральных банков. Что возвращает нас к Индии. Ритеш видит два потенциальных катализатора: снижение цен на нефть и охлаждение торговли акциями компаний, занимающихся ИИ. Он утверждает, что деньги, уходящие из американских акций компаний, занимающихся ИИ, могут найти здесь возможности. Он также ожидает, что новые соглашения о свободной торговле приведут к увеличению объемов производства, чего не осознает большинство инвесторов. Всё это работает на электричестве, поэтому он считает, что электрификация происходит только на третий день пятидневного тестового матча. Большинство будущих победителей, по его словам, не входят в сегодняшний индекс. Его совет молодым инвесторам, развивающим макроэкономическое мышление: коротких путей нет. Читайте книги. Платите за качественные исследования. Слушайте подкасты полностью. Команда Ритеша ежедневно присылает ему сводки, подготовленные с помощью ИИ. Он всё ещё их слушает. ━━━━━━━━━━━━ УЧИТЕСЬ И ИССЛЕДУЙТЕ С SOIC ━━━━━━━━━━━━ Членство в SOIC Бизнес-анализ, оценка и распределение портфеля. https://learn.soic.in/learn/SOIC-Course Используйте код: SOICSCANS StockScans Изучайте секторы, сравнивайте аналогов и отбирайте компании. https://www.stockscans.in/home Используйте код: SOICTRIBE10 SOIC Research Подробные исследования бизнеса и отраслей. https://www.soicresearch.in/home ━━━━━━━━━━━━ РАЗДЕЛЫ ━━━━━━━━━━━━ 0:00 Вступление: подкаст SOIC с Ритешем Джайном 2:38 Протекционистская политика США, но американские активы продолжают выигрывать 7:27 Почему старые корреляции рушатся 13:23 Сдувается ли пузырь ИИ? 18:12 Электрификация после бума центров обработки данных 22:01 Самодостаточность, в то время как Китай сокращает поддержку 27:04 Подумайте о стимулах стран 29:06 Членство в SOIC: вебинар о медицинских устройствах 30:58 Почему золото упало во время кризиса? 39:55 Что, если война затянется? 45:51 Современная холодная война? 47:33 Куда дальше пойдут деньги? 51:18 Сделает ли ИИ здравоохранение главным победителем? 54:19 Темы на следующие 5-10 лет 56:49 Как развить макромышление ━━━━━━━━━━━━ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА РИТЕША ДЖАЙНА ━━━━━━━━━━━━ Linktree: https://linktr.ee/ritesh_jain_ X: https://x.com/riteshmjn Pinetree Macro Research: https://www.pinetreemacro.com/ Какая часть заставила вас переосмыслить свой взгляд на рынок? Расскажите нам в комментариях. ━━━━━━━━━━━━ ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ━━━━━━━━━━━━ Это видео предназначено исключительно для образовательных и информационных целей. Ничто в нем не является инвестиционным советом, исследованием или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг. Любые упомянутые акции, секторы или темы используются только для иллюстрации инвестиционных моделей и истории рынка. Выраженные мнения являются личными, актуальными на дату записи и могут изменяться без предварительного уведомления. Инвестиции на рынках ценных бумаг подвержены рыночным рискам. Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь со всеми соответствующими документами и проконсультируйтесь с инвестиционным консультантом, зарегистрированным в SEBI, пр...