블랙스톤이 생각하는 AI 투자

600%, 500%씩 오른 SK하이닉스와 마이크론. 블랙스톤은 이 두 종목에 투자하지 못했다고 인정합니다. 하지만 PER은 겨우 4배 — 2000년 닷컴버블 당시 시스코의 150배와는 다르다는 겁니다. 블랙스톤이 수조 달러가 걸린 AI 투자 붐을 어떻게 바라보는지, 1870년 산업혁명부터 1984년 슈퍼볼 광고까지 오가며 풀어낸 발표 내용을 담았습니다. 이번 영상에서 다루는 내용 "놓쳤다" — SK하이닉스·마이크론 600%·500% 상승, 그런데도 PER은 4배 GPU·TPU 파이낸싱부터 전력망까지, 블랙스톤이 쏟아부은 AI 인프라 투자 1870~1900년 산업혁명 사례로 보는 오늘날 AI 붐의 닮은꼴과 다른 점 — 그때는 과잉 레버리지, 지금은 수요가 공급을 앞선다 "고기는 어디 있어?" — 1984년 웬디스 광고를 인용하며 던진 질문, 수조 달러 캐펙스에 실체가 있는가 포트폴리오 기업들의 실제 AI 생산성 성과 — 엔베루스 18배 수익률, 미국 생산성 증가율 1.5%→2.6% 데이터센터의 현실적 장벽 — 인허가 반발, 터빈 대기 2030~2031년, 반도체 공급 부족 아마존이 유통업을 뒤흔들었듯, 화이트칼라 업종에서도 승자와 패자가 갈릴 것이라는 전망 AI와 무관하게 살아남는 '희소 자산' — 인도 크리켓 구단, 커피 체인, 해변 부동산, 로마 공항 *본 영상은 해외 투자사 발표 내용을 한글로 번역·재구성한 콘텐츠입니다. 투자 판단은 본인 책임하에 신중하게 하시기 바랍니다. 이 영상은 투자 권유가 아닌 정보 전달을 목적으로 합니다. Soure : Blackstone 본 영상에 사용된 모든 원본 콘텐츠 및 발표 자료의 저작권은 블랙스톤(Blackstone Inc.)에 있으며, 본 영상은 해당 발표 내용을 한글로 번역·재구성한 2차 콘텐츠입니다. All rights to the original content and presentation materials used in this video belong to Blackstone Inc. This video is a Korean translation and re-edit of that presentation for informational purposes. #블랙스톤 #SK하이닉스 #AI투자 #마이크론 #AI버블 #데이터센터 #반도체 #존그레이 #사모펀드