AGGH: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)

Analisi dell’ETF iShares Global Aggregate Bond EUR Hedged (AGGH), con focus sulla composizione effettiva del portafoglio, il peso delle obbligazioni non governative e l’impatto della copertura valutaria. Viene esaminato l’indice Bloomberg Global Aggregate Bond come benchmark sottostante e vengono evidenziate criticità legate all’elevata esposizione valutaria extra-euro (77,08%) e alla conseguente necessità di copertura del rischio di cambio. Attraverso un confronto tra il costo teorico della protezione valutaria (differenziale tra Fed Funds Rate e BCE Rate) e il costo effettivo sostenuto dagli investitori europei (1,73% medio), si evidenzia la scarsa efficienza economica della copertura, soprattutto in contesti obbligazionari a basso rendimento. Viene inoltre discusso il ruolo marginale della diversificazione valutaria in portafogli obbligazionari e la limitata trasparenza dei costi all’interno dei TER dichiarati dagli emittenti. Video di approfondimento sulla copertura valutaria: ORO:    • Costi Reali dell’EUR-Hedged   S&P 500:    • Hedging: i Costi Reali degli ETF EUR Hedge   Fonti: https://fred.stlouisfed.org/series/FE... https://fred.stlouisfed.org/series/EC... https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=... 0:00 Intro 0:27 Caratteristiche dell’ETF AGGH e replica dell’indice Bloomberg 2:07 Composizione del portafoglio: government, corporate e MBS 4:41 Esposizione valutaria e percentuali per valuta 6:21 Funzionamento e costo teorico della copertura valutaria 9:17 Differenza tra costo teorico e reale dell’hedge euro-dollaro 13:04 Conclusioni sull’efficienza dell’ETF e limiti strutturali *** I contenuti di questo video/canale hanno finalità esclusivamente informative e didattiche. Non costituiscono sollecitazione all'investimento, consulenza finanziaria personalizzata né raccomandazione di investimento. Ogni riferimento a specifici strumenti finanziari (inclusi ETF) è effettuato a titolo esemplificativo e didattico e non tiene conto della situazione personale, degli obiettivi o della propensione al rischio di chi ascolta. ONGARO SCF SRL è una Società di Consulenza Finanziaria iscritta all'Albo OCF (Delibera n. 2854, matr. 639662). Matteo Ongaro, CFA, opera per conto della società ed è iscritto all'Albo OCF (Delibera n. 2596, matr. 635775). La società, i suoi collaboratori, i suoi clienti o Matteo Ongaro potrebbero detenere posizioni sugli strumenti finanziari citati. Le performance passate non sono indicative né garanzia di rendimenti futuri. Ogni decisione di investimento è assunta in piena autonomia e a esclusivo rischio di chi la compie. Per scelte relative alla propria situazione personale si raccomanda di rivolgersi a un consulente finanziario regolarmente iscritto all'albo OCF.