Показатель безопасности Уолл-стрит солгал (и почему это важно до сих пор)

В 2008 году любимый показатель безопасности Уолл-стрит гласил, что портфель может потерять около 2 миллионов долларов в неудачный день, при этом вероятность худшего исхода составляла всего 1%. Затем разразился кризис, и тот же портфель потерял 8 миллионов долларов за один день. Этот показатель назывался Value at Risk, или VaR. Он использовался риск-менеджментом почти всех крупных банков мира. В этом видео мы разберем одну простую диаграмму, которая точно объясняет, почему она дала сбой в самый ответственный момент, и почему уроки этого провала могут сделать вас более спокойным и сильным инвестором сегодня. Мы рассмотрим 6 основных причин, по которым модель потерпела неудачу: спокойные данные, скрывавшие бури, колоколообразная кривая, игнорирующая «тяжелые хвосты», диверсификация, исчезнувшая, когда все рухнуло, вопрос, на который VaR так и не ответил, ловушка ликвидности и модель, которая слишком медленно заметила изменение погоды. Затем мы рассмотрим, что исправили регуляторы после кризиса, и что вы можете позаимствовать из этого для своего собственного портфеля. Никакого жаргона. Не требуется математическая степень. Просто история, стоящая за этим показателем. Разделы 0:00 День, когда был зафиксирован критический показатель безопасности 1:35 Что такое VaR на самом деле, простыми словами 3:30 График: обещание 2 млн долларов против дня, когда прибыль составила 8 млн долларов 4:12 Когда убытки превышают VaR 5:30 Откуда взялся VaR: отчет за 4:15 8:00 Причина 1: Спокойные данные скрывали бури 9:17 Причина 2: Колоколообразная кривая и толстые хвосты 12:07 Причина 3: Когда диверсификация исчезает 14:00 Причина 4: VaR показывает дверь, а не падение 15:19 Причина 5: Ловушка ликвидности 16:34 Причина 6: Модель, которая реагирует слишком поздно 17:36 Что изменилось после кризиса 21:30 Хорошие новости: более сильная система 21:00 Уроки для вашего собственного портфеля ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ ЗДЕСЬ, чтобы получать ежедневные обзоры фондового рынка, информацию о сделках, Комментарии    / @lookingforblackswans   Видео только для участников    • Members-only videos   Рассмотрите возможность присоединиться к моему каналу на Patreon   / blackswanevents   Почта для сотрудничества: theblackswanchannel@gmail.com Предоставленный контент предназначен только для информационных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или иной консультацией. Ничто на этом сайте не является рекомендацией или предложением купить или продать какой-либо финансовый актив или принять какую-либо инвестиционную стратегию.