Цены на деривативы в новой системе: дисконтирование OIS, CVA, DVA и FVA - Луис Мануэль Гарсия

Полная версия семинара доступна на сайте www.quantshub.com Докладчик: Луис Мануэль Гарсия Муньос: руководитель групп количественного анализа процентных ставок, кредитов и CVA, BBVA Мы проанализируем оценку внебиржевых производных инструментов, изучив влияние обеспечения, финансирования и кредитных рисков контрагента. Первая часть презентации будет посвящена оценке обеспеченных производных инструментов. Мы проанализируем влияние различных схем обеспечения и переформулируем фундаментальную теорему ценообразования активов в условиях множественных кривых дисконтирования, связанных с различными схемами обеспечения. Вторая часть будет посвящена CVA, DVA и FVA. CVA и FVA будут выведены с использованием аргументов хеджирования. Мы проанализируем проблему хеджирования DVA и рассмотрим хеджирование CVA на неполных рынках. Ключевые моменты: Дисконтирование OIS. Влияние обеспечения, отличного от денежных средств, выраженных в валюте сделки. Моделирование процентных ставок в рамках модели множественных кривых дисконтирования. CVA и FVA как хеджируемые риски. Проблема хеджирования DVA. Хеджирование CVA в условиях неполных рынков.