Ипотечные кредиты и ипотечные ценные бумаги (FRM, часть 1, 2025 г. – Книга 3 – Глава 18)

Основные ипотечные кредиты и ипотечные ценные бумаги (MBS) для экзамена FRM, часть 1. В этом уроке рассматриваются продукты ипотечного кредитования жилой недвижимости, расчеты ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой, амортизация, риск досрочного погашения, секьюритизация ипотечных кредитов, ипотечные ценные бумаги агентств, долларовые роллы, моделирование методом Монте-Карло и спред, скорректированный на опционы (OAS). Что вы узнаете: ✓ Виды ипотечных продуктов для жилой недвижимости, включая ипотеку с фиксированной и плавающей процентной ставкой ✓ Как рассчитать платежи по ипотеке с фиксированной ставкой, а также основную сумму и проценты ✓ Как работают графики амортизации и как меняются остатки по ипотечным кредитам с течением времени ✓ Что такое риск досрочного погашения и почему важны рефинансирование, оборот, дефолты и сокращения ✓ Как ипотечные кредиты объединяются и секьюритизируются в ипотечные ценные бумаги ✓ Как рассчитать средневзвешенный срок погашения (WAM) и средневзвешенный купон (WAC) ✓ Как CPR, SMM и модель досрочного погашения PSA используются для анализа досрочных погашений ипотеки ✓ Как работают MBS агентств, передающих средства, и различные транши MBS ✓ Как работают сделки с долларовыми роллами на рынке MBS ✓ Как моделирование методом Монте-Карло используется для моделирования траекторий процентных ставок и оценки MBS ✓ Что означает спред с поправкой на опцион (OAS) и чем он отличается от Z-спреда Разделы: 0:00 Введение 3:20 Виды ипотечных продуктов для жилой недвижимости 8:35 Ипотечные продукты с фиксированной процентной ставкой и расчет платежей 15:34 Риск досрочного погашения 19:40 Моделирование досрочного погашения 24:41 Процесс секьюритизации 27:06 Факторы, определяющие стоимость MBS 30:07 CPR, SMM и модель досрочного погашения PSA 32:18 Торговля MBS агентств с транзитным финансированием 35:58 Виды продуктов и траншей MBS агентств 38:50 Сделки с долларовым роллом 42:58 Моделирование методом Монте-Карло 47:22 Спред, скорректированный с учетом опционов (OAS) 51:27 Ограничения OAS и риск модели 53:08 Резюме Учебные материалы FRM Часть I и Часть II: FRM Часть I: https://analystprep.com/shop/frm-part... FRM Часть II: https://analystprep.com/shop/frm-part... Подписывайтесь на AnalystPrep, чтобы получать больше материалов по подготовке к CFA® и финансовому образованию: Facebook:   / analystprep   Instagram:   / analyst_prep   LinkedIn:   / analystprep   #FRM #FRMPart1 #FRMExam #FinancialRiskManagement #MortgageBackedSecurities #MBS #Mortgages #PrepaymentRisk #Securitization #MonteCarloSimulation #OptionAdjustedSpread #RiskManagement