Les placements qu’on garde et ceux qu’on évite en ce moment

Dans ce point marché bimensuel, Chauncey Schmitt, associé cogérant d'Ingefii en charge du pôle financier, décrypte une quinzaine particulièrement dense. Au programme : • Taux : détente aux États-Unis et en Allemagne, mais le taux français grimpe et le spread avec l'Allemagne s'élargit malgré le sursis accordé par Moody's • Rotation sectorielle : notre scénario central se confirme, avec la santé, les logiciels et la consommation qui reprennent des couleurs pendant que les valeurs de l'infrastructure IA décrochent • Le rôle grandissant de la gestion passive, qui amplifie les mouvements de marché • Semi-conducteurs vs hyperscalers : pourquoi un business cyclique ne s'analyse pas comme Alphabet ou Microsoft • Meta sanctionnée : capex record, augmentation de capital et dilution des actionnaires • Une semaine décisive : résultats de SK Hynix, Alphabet, Microsoft et Amazon, Fed, BCE, pétrole au-dessus de 110 $, élections au Brésil, en Israël et midterms américains • IPO d'Anthropic : pourquoi la création de valeur s'est faite dans le non coté, et pourquoi nous ne participerons pas à l'introduction en bourse ⏱️ CHAPITRES 00:00 Introduction 01:07 Taux : détente aux US et en Allemagne, la France sous pression 03:22 S&P 500 vs S&P 500 équipondéré : ce que révèle l'écart 04:56 Rotation sectorielle : notre scénario central se confirme 07:07 Gagnants et perdants de la quinzaine, en chiffres 08:09 Offre, demande et fondamentaux : ce qui fait vraiment bouger les cours 09:41 Gestion passive : un amplificateur de la rotation 11:07 Semi-conducteurs : le piège des valeurs cycliques 12:08 Samsung vs Alphabet : deux modèles économiques opposés 13:52 Hyperscalers : Meta à +28 % de chiffre d'affaires 14:38 Pourquoi Meta chute : capex, augmentation de capital et dilution 15:52 Rachats d'actions vs dilution : le changement de paradigme 18:22 Acheter les semi-conducteurs en haut de cycle ? 19:48 Une opportunité sur les hyperscalers ? 23:37 Fed, BCE, pétrole et Iran 25:03 Élections : Brésil, Israël, midterms américains 27:09 Comment se préparer : scénarios et allocation d'actifs 29:37 IPO d'Anthropic : la plus grosse introduction en bourse de l'histoire 31:30 Entrés à 153 Md$ : la valeur se crée dans le non coté 33:28 Pourquoi nous n'achèterons pas l'IPO 33:49 Liquidité organisée : la leçon de SpaceX 36:00 Anthropic vs SpaceX : un profil concurrentiel différent 📍 Ingefii, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux. 🌐 Échanger avec un conseiller : https://ingefii.fr/ ⚠️ Cette vidéo est fournie à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ingefii est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 22002565 et adhérent ANACOFI (E011236). Avec Chauncey Schmitt et Miguel Muñoz. 🎧 Retrouvez cette interview en Podcast : Spotify : https://open.spotify.com/show/2XOdvmw... Apple Podcast : https://podcasts.apple.com/us/podcast... Retrouvez-nous aussi sur : L'actu finance & immo : https://ingefii.kessel.media/posts Instagram :   / ingefii   TikTok :   / ingefii