Análisis Financiero | EVA (Economic Value Added)

¿Cuánto debería aumentar el precio de un producto para compensar un mayor plazo de pago a los clientes? 📊 En este video resuelvo paso a paso un ejercicio de EVA —valor económico agregado— de mi curso de Análisis Financiero. A través de un modelo en Excel, estudiamos cómo las decisiones sobre ventas, precios y condiciones de crédito afectan la utilidad operacional, la inversión en cartera y la creación de valor. Trabajamos con el caso de SosCoffee, una empresa comercializadora de cafeteras que debe responder a las condiciones de crédito ofrecidas por sus competidores. La empresa puede mantener su plazo de pago de 45 días y aceptar una reducción del 5 % en las unidades vendidas, o ampliarlo a 60 días para conservar el volumen de ventas y evaluar un ajuste en el precio. Para comparar estas alternativas, calculamos sus efectos sobre el resultado operacional y el costo del capital comprometido en las cuentas por cobrar. 🎯 ¿Qué aprenderás en este video? • Proyección de ingresos y utilidad operacional: relacionamos las unidades vendidas, el precio de venta y el margen operacional para construir los escenarios del ejercicio. • Cálculo del NOPAT: determinamos la utilidad operacional después de impuestos como punto de partida para evaluar la creación de valor. • Plazo de cobro e inversión en cartera: convertimos los días de cobro en rotación de cuentas por cobrar y calculamos los recursos que permanecen invertidos en cada alternativa. • Costo de capital y WACC: utilizamos el costo promedio ponderado de capital definido en el caso para estimar el cargo asociado a la inversión en cartera. • Cálculo e interpretación del EVA: relacionamos el resultado operacional después de impuestos con el costo del capital utilizado para obtenerlo. • Comparación de políticas comerciales: evaluamos el efecto de mantener las condiciones de crédito con menores ventas o ampliar el plazo de pago, con y sin ajuste en el precio. • Determinación del precio de referencia: calculamos el precio que permite igualar el EVA del escenario elegido y analizamos qué implica superar ese umbral. • Elección del punto de comparación: distinguimos entre conservar el EVA de la situación inicial y mejorar frente a la alternativa de mantener el plazo actual con una reducción en las ventas. La relación central que trabajamos es: EVA = NOPAT − (Capital invertido × WACC) En este ejercicio utilizamos las cuentas por cobrar como la inversión considerada en el análisis, siguiendo los supuestos del enunciado. El objetivo es comprender cómo una decisión que conserva las ventas también puede exigir más recursos y modificar la creación de valor. El EVA nos permite incorporar ese costo de capital al momento de comparar las opciones. Este video está dirigido a estudiantes de Análisis Financiero y a quienes quieran comprender la relación entre política de crédito, capital de trabajo y creación de valor mediante un ejercicio aplicado en Excel. Si tienes preguntas, déjalas en los comentarios indicando el punto del ejercicio. Suscríbete para seguir aprendiendo sobre análisis financiero, Excel y finanzas empresariales. #EVA #ValorEconomicoAgregado #AnalisisFinanciero #Excel