Фондовый рынок — история мертвого осла

Впервые переведите средства на свой счет Midas и получите право участвовать в розыгрыше iPhone 17 Pro 256 ГБ! https://app.getmidas.com/gmih/4u748mxu #collaboration История мертвого осла: 10:39 Для выявления компаний на рынке, которые «покупают истории», но чьи финансовые показатели не поддерживают этот рост, необходимо использовать как фундаментальный анализ, так и рыночную психологию. Эта ситуация часто называется «несоответствием цены и стоимости». Вот конкретные шаги, которые вы можете предпринять для выявления таких компаний: 1. Отслеживайте аномалии в коэффициентах Компании, цены которых взлетают, несмотря на слабые финансовые результаты, наиболее четко проявляют себя в следующих мультипликаторах: Коэффициент P/E (цена/прибыль): Если прибыль компании низкая или отрицательная, но ее цена постоянно растет, ее коэффициент P/E будет значительно выше среднего по отрасли (например, в 10-15 раз). Коэффициенты P/E, равные 50, 100 или даже 500, указывают на то, что рынок покупает нереализованные будущие активы по очень высокой цене. - P/B (рыночная стоимость / балансовая стоимость): Этот коэффициент увеличивается, если рыночная стоимость компании быстро растет, в то время как ее собственный капитал не увеличивается. Если компания торгуется по цене, в 10-20 раз превышающей ее активы, и нет роста, который бы конвертировал эти активы в денежные средства, это тревожный сигнал. - EV/EBITDA: В компаниях, где операционная прибыль (EBITDA) стагнирует, но цена растет, этот коэффициент достигает неустойчивых уровней. 2. Проверка «роста» и «рентабельности» Смотрите не только на цену, но и на операционную эффективность компании: Выручка от продаж: Если цена увеличивается на 100%, а продажи растут всего на 5-10% (или снижаются в реальном выражении), то повышение цены основано на определенном сценарии. - Рентабельность чистой прибыли: Компания может заявлять: «Мы наращиваем долю рынка», но если это не приводит к прибыли, следует проявлять осторожность. - Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала ниже уровня инфляции может указывать на то, что компания фактически теряет стоимость, но подвергается манипуляциям или переоценена на фондовой бирже. 3. Отчет о движении денежных средств против чистой прибыли Некоторые компании могут объявлять о прибыли с помощью бухгалтерских уловок (например, путем оценки основных средств). Денежные потоки от операционной деятельности: Если компания объявляет о прибыли, но денежные средства не поступают в казначейство, эта прибыль остается «на бумаге». По-настоящему растущая компания генерирует денежные средства. 4. Анализ истории и ожиданий Изучите объявления и новостные потоки компаний, касающиеся платформы публичного раскрытия информации (KAP): Постоянные «письма о намерениях» или «обсуждения о сотрудничестве»: Вероятно, это попытки поддерживать цену на высоком уровне с помощью постоянных новостей типа «мы сделаем это, мы сделаем то», которые не приводят к конкретным инвестициям или отражению в балансе. Необходимость в дополнительной эмиссии акций: Компании, которые не являются прибыльными, но чья цена растет, могут пытаться привлечь средства от инвесторов, выпустив дополнительную эмиссию акций по высокой цене. 5. Анализ рынка и биржи Если финансовые показатели этого не подтверждают, источником движения может быть «коллективная торговля»: Коэффициент свободного обращения акций и фактическое количество акций в обращении: Если количество акций в обращении невелико, гораздо проще поднять цену (манипулировать рынком) с помощью небольшого капитала. Концентрация на бирже: Если акции сосредоточены в нескольких учреждениях, а объем торгов искусственно завышен, это может быть «операционным» увеличением. Контрольный список Если вы подозреваете, что компания «завышает цены», задайте себе вопрос: «Если бы эта компания завтра закрыла весь фондовый рынок и вернула мне прибыль только в виде дивидендов, сколько лет потребовалось бы, чтобы вернуть мои деньги?» Если этот период составляет 40-50 лет, то речь идет о спекулятивном ценообразовании, а не о финансовом росте. Чтобы присоединиться к образовательной группе Birikim Family, вы можете использовать эту ссылку:    / @birikimailesi   Мои аккаунты в социальных сетях   / itfo_     / itfo_     / birikimailesi