Дэвид Розенберг: ФРС оступится, вероятность рецессии теперь выше 50%

Дэвид Розенберг, основатель Rosenberg Research и автор книги «Медведь на бычьем ринге», говорит, что за свою 40-летнюю карьеру он никогда не видел столько дисбалансов в экономике и на рынках. Он утверждает, что мы находимся в пузыре, созданном искусственным интеллектом, и сейчас он «зашел в дополнительное время». Десять акций составляют более 40% рыночной капитализации, в то время как медианная акция упала почти на 20%. Индекс CAPE Шиллера превысил 40, а премия за риск по акциям стала отрицательной. При росте ВВП примерно на 2% он видит экономику, поддерживаемую капиталовложениями в ИИ, падением уровня сбережений и влиянием фондового рынка на благосостояние, в то время как темпы найма замедляются, а реальные доходы сокращаются. Розенберг предупреждает, что ФРС Кевина Уорша рискует совершить ошибку в политике, увязнув в шоке предложения с плоской кривой доходности. Он также указывает на ослабление фискального стимулирования, тупиковую ситуацию на среднесрочных выборах и отмененные проекты центров обработки данных как на факторы, повышающие вероятность рецессии в 2027 году до 50/50. Его рецепт заключается в снижении рисков без полного отказа от акций: переход к казначейским облигациям (двухлетним и десятилетним), защитным секторам, таким как коммунальные услуги, здравоохранение и REIT, золоту и некоторым наличным средствам, чтобы оказаться в числе «сильных игроков», когда цикл изменится. Благодарим наших партнеров: Augusta Precious Metals — Чтобы узнать больше, посетите https://juliabuysgold.com/ или отправьте SMS с текстом «Julia» на номер 35052 Monetary Metals — Узнайте больше на https://www.monetary-metals.com/julia/ Ссылки: Книга: https://www.amazon.com/Bear-Bullring-... Веб-сайт: https://rosenbergresearch.com/ X: https://x.com/EconguyRosie Временные метки: 0:00 Вступление: Защитите свой капитал 0:21 Приветствие Дэвида Розенберга 1:36 Наибольший дисбаланс за 40 лет: узкий рынок и нестабильная экономика 6:57 Что поддерживает экономику: расходы на ИИ и эффект богатства 10:23 Прогноз рынка: CAPE выше 40 и отрицательный риск для акций премиум 13:46 Почему никто не называет это пузырем, пока он не лопнет 18:29 Не делайте выводов: уроки нефти 2008 года 23:17 ФРС гонится за инфляцией и вероятностью рецессии 26:09 Опасна ли ФРС при Уорше? 31:32 Четыре шока предложения и куда делась инфляция тарифов 36:09 Рынок труда слабее, чем предполагалось 37:51 Придется ли ФРС снижать ставки? Модель «кресла новичка ФРС» 41:49 Гринспен, 1987 год и тестирование нового кресла ФРС 42:40 Промежуточные выборы, фискальный тупик и замедление роста 45:47 Негативная реакция на ИИ и отмена проектов центров обработки данных 50:33 Рецессия 2001 года, оценки и риск процентных ставок по сбережениям 53:42 Где находиться на кривой доходности казначейских облигаций 54:48 Недооцененные облигации и 55% доля акций у поколения бэби-бумеров 1:00:56 Рецессия против замедления роста 1:01:59 Кредитные трещины ИИ: Oracle и CoreWeave 1:04:29 Перспективы золота и почему казначейские облигации 1:09:35 Книга: «Медведь на бычьем ринге» и независимое мышление Содержание этого подкаста предоставлено исключительно в информационных, образовательных и развлекательных целях и не является финансовой, инвестиционной, налоговой или юридической консультацией. Ничто из обсуждаемого не следует истолковывать как рекомендацию или призыв к покупке, продаже или хранению каких-либо ценных бумаг. Мнения гостей являются их собственными. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с квалифицированным финансовым специалистом, прежде чем принимать инвестиционные решения.