Торговля волатильностью — Опционы колл и пут — Учебное пособие по трейдингу

Все эти занятия основаны на книге «Производные финансовые инструменты для торговой площадки», которую можно приобрести на Amazon по этой ссылке: https://amzn.to/3GdLi2s Посетите наш сайт: http://www.onfinance.org/ Следите за Патриком в Твиттере:   / patrickeboyle   Что такое торговля волатильностью? Торговля волатильностью — это термин, используемый для описания торговли волатильностью цены базового инструмента, а не самой ценой. Например, вы можете торговать направлением изменения цены фондового индекса, но торговля волатильностью обычно означает торговлю ожидаемой будущей волатильностью индекса. Любой инструмент, цена которого меняется, демонстрирует ценовую волатильность. Торговля волатильностью — это просто покупка и продажа ожидаемой будущей волатильности инструмента. Вместо того чтобы предсказывать, будет ли цена актива расти или падать, трейдеры, торгующие волатильностью, интересуются тем, насколько сильным будет движение в любом направлении. Как торгуется волатильность? Наиболее распространенный способ торговли волатильностью — использование опционов. На стоимость опциона влияют несколько факторов, но определяющим фактором является ожидаемая будущая волатильность базового актива, которая включается в формулы ценообразования как стандартное отклонение. При прочих равных условиях опционы, заключенные на базовый актив с более высокой ожидаемой волатильностью, будут дороже, чем опционы, заключенные на базовый актив с меньшей ожидаемой волатильностью. Таким образом, опционы — это хороший способ получить доступ к волатильности базового актива. Цена волатильности Стоимость опциона может быть обусловлена ​​несколькими компонентами. Исключив их, трейдеры могут определить годовой уровень волатильности, которому соответствует тиковое значение опциона. Это называется подразумеваемой волатильностью. Так, фондовый индекс может торговаться по определенной цене и демонстрировать определенный уровень реализованной волатильности за предыдущие 12 месяцев. Трейдеры могут сравнить этот реализованный уровень волатильности с текущим подразумеваемым уровнем, наблюдаемым на рынке опционов. Однако здесь есть важное различие: подразумеваемый уровень волатильности относится к годовой волатильности, ожидаемой на протяжении всего срока действия опциона. Другими словами, он ориентирован на будущее и отражает текущую наилучшую оценку трейдерами будущей реализованной волатильности.