“추석 뒤 시장, 판이 바뀔까요?” 반도체·조선·AI 인프라 주도주를 찾습니다 l 박현상 l 박진희 l 이화진

📌 출연 진행 : 정윤성 앵커 캐스터 : 이정우 캐스터 전문가 1 : 박현상 | 주머니투자자문 이사 전문가 2 : 박진희 | 유안타증권 W프레스티지 강남센터 부장 전문가 3 : 이화진 | 메리츠증권 광화문프리미어 센터 차장 제작 : 오창영 PD, 김지영 작가, 박성희 AD ▶ 20260923 판을 읽다:판도라 ▶ 월~목 19:00 -------------------------------- ✔️ 4분기 증시 판도 진단: 매크로 불안 완화와 강력한 개별 종목 장세 개막 👉 금리, 유가, 전쟁 및 11월 미국 중간선거 등 시장을 짓누르던 매크로 불확실성이 4분기 중 해소 국면에 진입하면서 코스피 지수의 하단 지지력도 점진적으로 상승할 전망. 👉 박현상 이사 "6월 상반기처럼 대형주만 급등하는 장세의 재현보다는, 원금 회복 매물을 소화한 후 높은 성장성을 지닌 실적 기반 개별주와 소부장으로 강력한 순환매가 전개될 것"이라 분석. 👉 박진희 부장 "3분기 실적 발표 시즌에 돌입하면 숫자가 없는 단순 테마주는 도태되고, 하이퍼스케일러 투자 지속의 수혜를 직접 입는 반도체 소부장과 성장주 위주의 종목 장세가 펼쳐질 것"이라 전망. 👉 이화진 차장 "상반기가 가격(P) 급등 사이클이었다면 4분기부터는 증설과 수주 중심의 물량(Q) 확대 사이클로 변모해 실적 가시성이 높은 기업들의 리레이팅이 가속화될 것"이라 진단. ✔️ 핵심 전략 키워드 1: AI 에이전트(아스트라·뮤즈)와 하드웨어·소부장의 진화 👉 오픈AI 아스트라와 메타 뮤즈의 흥행 돌풍으로 개인형·엔터프라이즈 AI 에이전트가 현실화되며 고대역폭·고성능 연산용 CPU 및 HBM 수요가 재점화됨. 👉 박현상 이사 "AI 에이전트의 확산은 국내 시장 관점에서 실질적인 하드웨어 증설 및 수주로 연결되는 MLB 패키지 기판 섹터에 직접적인 낙수 효과를 준다"고 평가. 👉 박진희 부장 "AI 에이전트의 연산량 급증은 테스트 소모품 및 검사 장비의 수요 폭증을 불러오므로 후공정 테스트 소켓 및 비메모리 디자인하우스에 주목해야 한다"고 강조. 👉 이화진 차장 "삼성전자 평택 P5 및 SK하이닉스 용인 팹 등 대규모 증설 사이클에 따라 장비 납품 리드타임이 촉박해지고 있어 장비 수주단 중심의 바이앤홀드 전략이 유효하다"고 분석. ✔️ 4분기 승부주 1 (AI 에이전트 수혜주) 👉 이수페타시스 (박현상 이사 픽 / 키워드: 증설 효과) : 글로벌 빅테크 데이터센터용 고다층 MLB 기판을 독점 공급하며, 5공장 증설 효과 반영으로 3분기 어닝 서프라이즈 및 전고점 돌파 트라이 기대. 👉 ISC (박진희 부장 픽 / 키워드: 연산 수요) : AI 에이전트 연산 고도화에 따른 테스트 소켓 소모품 수요 폭증의 상징적 대장주. (함께 볼 바닥권 후공정·기판주: 대덕전자, 이오테크닉스, 두산테스나, 가온칩스 등 제안). 👉 두산 (이화진 차장 픽 / 키워드: 그룹 시너지) : 엔비디아향 AI 가속기용 동박적층판(CCL) 1조 원 증설 및 실트론 인수 시너지, 두산에너빌리티(원전 주기기 수주)와 두산테스나(APU 외주)를 아우르는 복합 AI 인프라 지주사. ✔️ 핵심 전략 키워드 2: 3분기 실적 시즌과 4분기 턴어라운드 수주 섹터 👉 원화 강세와 환율 영향으로 3분기 실적 눈높이가 조절되고 있으나, 반도체 및 수출 주력 섹터의 4분기 수주와 실적 턴어라운드 가이던스가 주가의 핵심 동력으로 작용할 전망. 👉 박진희 부장 "실적 시즌에는 실적이 확실히 찍히는 섹터만이 살아남으며, 수출 선봉에 선 K-뷰티 화장품과 에너지 인프라(원전·전선·전력기기)가 핵심 축이 될 것"이라 강조. 👉 이화진 차장 "삼성전자의 3분기 실적 발표와 함께 공개될 후속 주주환원책이 반도체 전반의 강력한 멀티플 반등 트리거 역할을 할 것"이라 평가. ✔️ 4분기 승부주 2 (3분기 실적 및 수주 턴어라운드주) 👉 HD현대마린엔진 (박현상 이사 픽 / 키워드: 수주) : 조선업 저평가(PER 10배) 속 상반기에 이미 작년 연간 수주를 초과 달성했으며, 힘센엔진용 터보차저 증설 및 데이터센터 비상발전기 확장 기대감 대비 극단적 저평가 상태. 👉 한국콜마 (박진희 부장 픽 / 키워드: 필수 소비재) : K-뷰티 글로벌 수출 호황 속 자외선 차단제 및 스킨케어 ODM 1위 기업으로, 세종 신공장 가동 및 내년 20% 이상 매출 성장 가시성을 갖춘 3분기 실적 최선호주. (함께 볼 대안주: 아모레퍼시픽, 코스맥스). 👉 알테오젠 (이화진 차장 픽 / 키워드: 기술 수출) : 노바티스향 4조 4천억 원 SC제형 기술수출 선급금(9월 말 유입분) 및 머크 키트루다 큐렉스 마일스톤 반영 시 3~4분기 영업이익 3,000억~4,000억 원대 서프라이즈가 기대되는 실적주. 💡 한줄 정리 “4분기는 매크로 터널을 뚫고 개막할 개별주 슈퍼 사이클! 지수보다 알짜 성장주로 계좌를 압축하라!” #삼성전자 #마이크론 #SK하이닉스 #반도체 #AI에이전트 #피지컬AI #미국이란 #호르무즈해협 #유가 #미국국채금리 #FOMC #미중정상회담 #미국중간선거 #이수페타시스 #MLB기판 #ISC #두산 #HD현대마린엔진 #선박엔진 #한국콜마 #알테오젠 #반도체소부장 #대미투자 #조선주 #한화오션 #HD현대중공업 #원전 #핵추진잠수함 #로봇 #바이오 #코스닥 #10월증시 #주주환원 #삼성전자배당 #배당주 #오늘의증시 #주식유튜브 #판도라 #한국경제tv -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE    • Видео   ◇ 협업 및 비즈니스 문의 hkwowtv@wowtv.co.kr -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터   / hkwowtv   -페이스북   / hkwowtv   -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! 뉴스는 [한경TV 뉴스] / 한국경제tv뉴스 주식은 [머니팜 한국경제TV / @hkmoneyfarm 주식앱 [한국경제TV 크립토] / @nktv_crypto 교육은 [미네르바아카데미] attps://www.minervaacademy.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.