Акции Iron обвалились на 46%. Рынок ошибается

01:02 Основная идея вычислений в сфере ИИ 01:36 Почему выручка IREN падает целенаправленно 02:09 Алгоритм Tesla: создание машины 03:23 Почему эффективность в конечном итоге превращается в долгосрочную ценность 05:05 План IRIN по созданию центров обработки данных и вертикальная интеграция 06:20 Доказательства совершенствования машины 07:58 Исполнение, контракты и Horizon 1 09:05 Жидкостное охлаждение и развертывание Horizon 10:17 Спрос на ИИ против ограничений физической инфраструктуры 11:28 Потенциал роста программного обеспечения и услуг 13:07 Операционный рычаг — и риск задолженности 14:41 Почему асимметрия по-прежнему выглядит привлекательной 15:15 Ключевые контрольные точки перед принятием решения о покупке 16:23 Заключительные мысли Акции IREN упали на 46% от своего исторического максимума, и рынок считает, что бизнес находится на грани краха. Я думаю, что все наоборот. IREN отказывается от майнинга биткоинов в пользу создания облачных вычислительных мощностей для ИИ, поэтому выручка падает по замыслу, в то время как базовая система постоянно совершенствуется: выручка от облачных вычислений для ИИ выросла в 4 раза за два квартала и составила 51% от общей выручки, контрактный годовой доход увеличился с 2,3 млрд долларов до 4,0 млрд долларов, а Microsoft приняла Horizon 1, дата-центр мощностью 50 МВт с жидкостным охлаждением. В этом видео я подробно разбираю алгоритм Tesla и то, как IREN применяет его для создания дата-центров для печати, почему дефицит вычислительных мощностей делает компанию более ценной при вдвое меньшей цене, как на самом деле структурирован долг, и единственный важный риск: законы масштабирования ИИ. У меня нет позиций в IREN; это не инвестиционная рекомендация.