Россия скупает уран. Это должно напугать энергетические компании. | Джастин Хун @UraniumInsider

*Прочитайте книгу «Ловушка энтропии», чтобы узнать то, что знает физика, но не знает экономика.* https://solsticelabs.com/book/ Спотовая цена урана составляет чуть менее 90 долларов за фунт, а долгосрочные цены достигли исторического максимума в 96,50 долларов. Так почему же Джастин Хун из Uranium Insider говорит, что впереди еще долгий путь? В этом эпизоде ​​подкаста «Король королевской власти» Джастин разбирает, как на самом деле работает рынок урана: соотношение спотовой и долгосрочной цен, гибкие условия контрактов, которые истощили запасы производителей, и почему сегодняшняя цена определяется потребностями коммунальных предприятий в 2030-х годах. Мы обсуждаем подписание Россией долгосрочного контракта с «Казатомпромом» (и что это говорит о российском обогащении урана), дефицит серной кислоты в Казахстане и Намибии, почему большая часть новых поставок находится в государственной собственности и остается на Востоке, и почему отраслевой консенсус заключается в том, что 150 долларов за фунт необходимы для надлежащего стимулирования новых шахт. В разделе «Инвестиции»: почему физическая добыча урана (SPUT) является крупнейшей позицией Джастина, дискуссия о целесообразности строительства или поглощения NextGen Arrow, и почему Cameco выглядит недооцененной, если IPO Westinghouse достигнет оценки в 50 миллиардов долларов. 🔗 ДЖАСТИН ХАН / URANIUM INSIDER Веб-сайт: https://www.uraniuminsider.com X: https://x.com/uraniuminsider 👑 THE ROYALTY KING Веб-сайт: https://theroyaltyking.com X: https://x.com/TheRoyaltyKing Подпишитесь, чтобы получать больше информации о роялти, стриминге и сырьевых товарах. ⏱️ РАЗДЕЛЫ 00:00 Введение: «Проще построить реактор, чем урановый рудник» 01:54 Объяснение спотового и срочного рынков 04:58 Почему покрытие 2030-х годов определяет сегодняшнюю цену 07:22 Гибкие условия: как коммунальные предприятия покупали с 20% скидкой 09:43 Запасы производителей находятся на многолетних минимумах 12:42 Какая стимулирующая цена необходима для нового рудника? 14:00 Перезапуски и новые проекты: Boss, Bannerman, Denison, NextGen 15:49 Проблема Global Atomic в Нигере 18:27 Почему новые поставки принадлежат государству и остаются на Востоке 20:49 Аргументы в пользу урана по цене 150 долларов за фунт 22:23 Нехватка серной кислоты: Ормуз, Казахстан и запрет России на экспорт 25:12 Росатом подписывает долгосрочный контракт с Казатомпромом 26:43 Обогащение 101: SWU, анализ хвостов и аналогия с лимонадом 30:48 Недостаточное питание: что на самом деле означает покупка урана Россией 35:36 Тенденции в сфере коммунальных контрактов по сравнению с прошлым годом 40:11 Крупный запрос предложений и спрос на центры обработки данных в Корее 43:22 Физический (SPUT) против роялти против майнеров 46:24 NextGen: построить или быть поглощенным BHP? 54:54 Cameco и IPO Westinghouse на 50 млрд долларов 59:52 Проблема Cameco с трубопроводами: Сигар-Лейк, МакАртур-Ривер и Доун-Лейк 01:04:29 Где найти Джастина ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ Цена по срочному контракту на уровне 96,50 долл./фунт является историческим номинальным максимумом; Джастин прогнозирует устойчивый спотовый уровень в районе 80 долл. Контракты перешли от преимущественно фиксированных цен к рыночным, с минимальным уровнем 70–80 долл. и максимальным уровнем 140–160 долл. Покупка Россией урана свидетельствует о том, что она проводит более высокие анализы отходов и испытывает нехватку сырья, что означает сокращение вторичных поставок SPUT торгуется с дисконтом около 10% к чистой стоимости активов; Джастин видит ограниченный потенциал снижения и почти двукратный потенциал роста. Два крупнейших рудника Cameco будут добыты в течение ~15 лет, поэтому ожидается строительство нового крупного рудника или приобретение компании. ⚠️ ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ Этот контент предназначен только для образовательных и развлекательных целей и не является финансовой консультацией. Проведите собственное исследование. Ведущий и гость могут владеть акциями обсуждаемых ценных бумаг. #уран #ядернаяэнергетика #товары