SK하이닉스 팔면 후회? 주가 무섭게 폭등할 '이유' (이영훈 iM증권 서울금융센터 이사, 김윤정 LS증권 선임연구원)

📈 미국 고용 호조에도 금리 부담…반도체·로봇으로 이어지는 순환매 • 미국 8월 비농업 고용, 시장 예상치를 크게 웃돌며 발표 • 고용 개선으로 연준 금리 인하 기대가 일부 후퇴하며 금리 경계감 확대 • 다만 레저·접객업과 지방정부 중심의 고용 증가로 질적인 개선 여부는 추가 확인 필요 • 이번 주 물가 지표와 중동 정세, 원유 가격 등이 시장의 핵심 변수로 부각 💻 미 증시, 금리 부담 속 반도체 강세 • 금리 우려로 미국 증시 전반은 약세를 보였지만 반도체주는 강한 상승 • 구글의 새로운 AI 모델 ‘아스트라’에 대한 긍정적 반응이 AI 투자심리 개선에 기여 • AI 활용 확대에 따라 메모리 수요 증가 기대 → 메모리 관련주 강세 • AMD·마이크론·샌디스크 등 반도체주 급등 • 광통신·원전·전력설비 등 데이터센터 인프라 관련주도 강세 🇰🇷 국내 증시, 반도체 중심 상승 가능성 • 미국 필라델피아 반도체지수 상승과 야간선물 강세로 국내 증시 초반 상승 기대 • 반도체 투자 사이클 자체는 아직 끝나지 않았다는 판단 • 금리 노이즈는 9~10월뿐 아니라 중간선거 전까지 지속될 가능성 • 10년물 국채금리 5% 근접 여부와 미국 국채 바이백 정책도 주목 • 반도체는 조정 시 저점 매수 전략, 단기 급등 시에는 일부 차익실현 고려 🔄 반도체 소부장, 강한 종목 중심 순환매 • 삼성전자·SK하이닉스 안정 이후 반도체 소부장으로 수급 확산 • 프로브카드·소켓 등 후공정 관련주 강세 • 기술력과 경쟁력을 갖춘 후공정 기업들의 차별화된 주가 흐름 주목 • 전공정은 상대적으로 주가 상승이 제한적이지만 밸류에이션 측면에서 기회 가능 • 증착·식각 등 전공정 장비는 긴 리드타임과 선행투자에 따른 수주 가시성 기대 • 반도체 소부장은 ‘현금이 어디로 향하는가’가 중요한 투자 키워드 💰 현금이 향하는 곳을 찾아라 • 반도체 투자 확대와 함께 밸류체인 내 현금 흐름이 중요 • 공정 고도화에 따라 테스트·프로브카드 등 관련 수요 증가 가능 • 메모리에서 발생한 현금이 후공정뿐 아니라 전공정 투자로 이어질 가능성 • 실적 성장으로 밸류에이션 부담을 해소하는 기업에 관심 🤖 로봇주, 테마보다 실적과 기술력 • 로봇 산업에 대한 관심 확대와 함께 액추에이터 관련주 부각 • 로보티즈는 액추에이터 기술력과 LG전자·보스턴 다이내믹스 등 협업 이력 주목 • 로봇 산업은 아직 실적이 충분히 나타나지 않아 단순 밸류에이션만으로 판단하기 어려운 상황 • 실제 기술력·레퍼런스·협업·매출 발생 여부를 함께 확인할 필요 • 로봇주 중에서도 먼저 실적이 나타나는 액추에이터 등 부품주에 관심 🏭 휴머노이드, 이제는 피지컬 AI로 • AI가 소프트웨어를 넘어 실제 물리적 세계로 확산되는 과정에 주목 • 휴머노이드 로봇의 본격적인 산업 적용까지는 시간이 필요 • 대형 기업들의 로봇 투자와 양산 시점이 향후 중요한 변곡점 • 중국산 부품을 배제하려는 흐름 속 기술 검증과 경쟁력을 갖춘 기업의 수혜 가능성 • 로봇 산업은 단기 테마보다 실제 시장·유통망·기술력·수익성 중심으로 선별 필요 📊 시장 수급, 반도체 쏠림은 경계 • 현재 국내 증시는 새로운 수급이 충분히 유입되지 못하며 시장 확산이 제한적 • 개인투자자 이탈 조짐과 연기금의 리밸런싱 필요성이 시장의 고민으로 부각 • 삼성전자·SK하이닉스 중심의 수급 쏠림이 다른 섹터로 확산되지 못하는 상황 • 코스닥·증시 활성화를 위한 구체적인 정책과 시장 신뢰 회복 필요 • 단순 지수 상승보다 시장 전반으로 수급이 확산되는지가 중요 🎯 오늘의 핵심 투자 포인트 • 고용보다 이번 주 물가 지표와 금리 흐름에 주목 • 반도체 투자 사이클은 여전히 유효하지만 금리 노이즈는 지속될 가능성 • AI 투자 확대 → 반도체 → 전력·광통신·데이터센터 인프라로 수혜 확산 • 소부장은 업종 전체보다 실적·기술력·수주가 확인되는 강한 종목 중심 대응 • 로봇은 테마 추격보다 액추에이터 등 실적이 먼저 나타나는 부품주에 관심 • 시장의 반도체 쏠림을 경계하면서 다음 순환매가 어디로 이어질지 주목 📺 오늘장 핵심 전략을 가장 빠르게 확인하는 방법 머니플러스 매일 아침 07시~08시 20분 📌 출연 진행 : 이예은 전문가 1 : 이영훈 iM증권 서울금융센터 이사 전문가 2 : 김윤정 LS증권 선임연구원 제작 : 남기태 PD 노민주 AD 강민주 AD 변미현 FD 김한별 FD 강백호 FD #코스피 #반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #반도체 #엔비디아 #브로드컴 #AI반도체 #전력인프라 #데이터센터 ────────────────────────── 💛머니플러스 텔레그램 채널: https://t.me/+1GPgycGQ-C1iYTU1 ────────────────────────── ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. ⚠️ 시청 유의사항 ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다. #한국경제TV #와우넷 #주식창 #파트너 #경제 #증권 #와우 #WOWTV