Google、NVIDIA都在押注Marvell：第二个Broadcom要出现了？｜AVGO vs MRVL 深度拆解 #美股 #投资

【美股深度拆解｜博通 AVGO vs 迈威尔 MRVL】 英伟达砸20亿,谷歌也押上去了,两个对头同时看上迈威尔,它会是第二个博通吗? 过去几个月,迈威尔身上连续发生了两件怪事。英伟达直接投了20亿美元,谷歌又把合作从推理芯片一路扩到网卡、内存和储存。可英伟达靠卖GPU赚钱,谷歌花了十年自己做TPU,这两家本来就是对头——两个方向完全相反的顶级掠食者,为什么会把筹码押在同一家公司身上? 更重要的是,今天坐在AI定制芯片王座上的,不是迈威尔,是博通。所以本期我不问"迈威尔好不好",我要问的是:博通坐了这么多年的王座,第一次遇到真正的挑战者了吗? 本期我会先讲博通这个王座是怎么坐上去的。谷歌在2013年算的那一笔账,到底有多吓人?为什么明明是谷歌自己设计的TPU,最后却要找博通来造?一颗芯片做完之后,博通又是怎么一圈一圈往外卖,让客户整座数据中心都离不开它的? 然后我会回头看迈威尔是做什么起家的。从硬盘里的一颗芯片,到第一代iPhone,再到三笔收购——它手上到底握着哪一块,是博通当年都没统治过的?为什么这一块,正在从AI系统里的配角变成主角? 最关键的部分,是一个听起来很无聊、实际上却很恐怖的东西。它不写在专利里,也没办法靠收购买到。这样东西,迈威尔手上有多少?两家的收入和现金流摆在一起,又是什么样子? 结论我留在片尾说。但可以先给你一句:这一期看完,你看AI芯片这场仗的角度,大概会和现在很不一样。想看懂这一轮AI芯片真正的权力格局,这一期不要错过。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 时间线分区 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 00:00 两个对头押了同一家公司 01:55 博通的王座是怎么来的 05:06 一颗芯片,往外一圈圈卖 08:09 迈威尔是做什么起家的 09:24 它缺的那一块 12:35 为什么越来越受关注 13:39 它是第二个博通吗 15:59 规模和现金流的差距 18:15 为什么不全交给博通 21:06 另一个视角 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 免责声明 本视频所有分析、判断和数据解读均为个人研究和观点,不构成任何投资建议。片中财务数据取自公开财报、监管文件与公开资料,博通以2026财年第三季财报(2026年9月2日公布)为准,迈威尔以2027财年第二季财报(2026年8月27日公布)为准,你看到视频时数字很可能已经变了。股市有风险,入市需谨慎。买卖之前,请根据自己的财务状况、风险承受能力做独立判断,或咨询专业投资顾问。 想看更多美股公司的深度估值模型、价格走廊和入场价位分析,欢迎加入我的Patreon(链接见评论区置顶) 如果这期对你有帮助,别忘了点赞、订阅、分享给身边关注美股和芯片股的朋友!我们下期见 #AVGO #MRVL #博通 #迈威尔 #Broadcom #Marvell #芯片股 #半导体股 #科技股 #美股 #投资 #美股分析 #美股投资 #美股投資 #投資 #股票 #股票分析 #股票投资 #个股分析 #美国股市 #股市 #价值投资 #成长股 #长期投资 #投资理财 #理财 #财报 #财报分析 #估值 #估值分析 #基本面分析 #投资策略 #资产配置 #风险管理 #仓位管理 #阿林的美股笔记