Трехфакторная модель Фамы — Френча

В этом видео обсуждается трехфакторная модель ценообразования активов Фама-Френча. Модель Фама-Френча — это трехфакторная модель, которая показывает, как рыночный риск, размер компании и соотношение балансовой стоимости к рыночной капитализации влияют на ожидаемую доходность ценной бумаги. Модель ценообразования капитальных активов показывает ожидаемую доходность ценной бумаги как функцию систематического риска ценной бумаги (измеряемого бета-коэффициентом), но Джин Фама и Кеннет Френч заметили, что акции компаний с малой капитализацией (компании с меньшей рыночной капитализацией) обычно превосходят по доходности акции компаний с большой капитализацией, а компании с более высоким соотношением балансовой стоимости к рыночной капитализации (акции стоимости) обычно превосходят по доходности компании с более низким соотношением балансовой стоимости к рыночной капитализации (акции роста). Фама и Френч включили эти факторы в новую модель ценообразования активов, которая показывает ожидаемую доходность ценной бумаги как функцию не только рыночного риска, но и размера компании и соотношения балансовой стоимости к рыночной капитализации. Дополнительные факторы, добавленные Фамой и Френчем, обычно обозначаются как SMB и HML, где SMB означает «малый минус большой», а HML — «высокий минус низкий». SMB представляет собой доходность от покупки акций с низкой рыночной капитализацией и продажи акций с высокой рыночной капитализацией. HML представляет собой доходность от покупки акций компаний с высоким соотношением балансовой стоимости к рыночной капитализации и продажи акций компаний с низким соотношением балансовой стоимости к рыночной капитализации. — Edspira — это проект Майкла Маклафлина, отмеченного наградами профессора, который прошел путь от бездомного подростка до обладателя докторской степени. Миссия Edspira — сделать высококачественное бизнес-образование доступным для всего мира бесплатно. — ПОДПИШИТЕСЬ, ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНОЕ 53-СТРАНИЧНОЕ РУКОВОДСТВО ПО ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, А ТАКЖЕ: • 23-СТРАНИЧНОЕ РУКОВОДСТВО ПО УПРАВЛЕНЧЕСКОМУ УЧЕТУ • 44-СТРАНИЧНОЕ РУКОВОДСТВО ПО НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ В США • 75-СТРАНИЧНОЕ РУКОВОДСТВО ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ • МНОГО ДРУГИХ БЕСПЛАТНЫХ PDF-РУКОВОДСТВ И ЭЛЕКТРОННЫХ ТАБЛИЦ http://eepurl.com/dIaa5z — ПОДДЕРЖИТЕ EDSPIRA НА PATREON *  / prof_mclaughlin   — ПОЛУЧИТЕ СЕРТИФИЦИРОВАНИЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, IFRS 16 И УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ https://edspira.thinkific.com — СЛУШАЙТЕ ПОДКАСТ SCHEME Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/us/podcast... Spotify: https://open.spotify.com/show/4WaNTqV... Веб-сайт: https://www.edspira.com/podcast-2/ — ПОЛУЧИТЕ НАЛОГОВЫЕ СОВЕТЫ В TIKTOK   / prof_mclaughlin   — ПОЛУЧИТЕ ДОСТУП К ИНДЕКСУ ВИДЕО https://www.edspira.com/index — СВЯЖИТЕСЬ С EDSPIRA Facebook:   / edspira   Instagram:   / edspiradotcom   LinkedIn:   / edspira   — СВЯЖИТЕСЬ С МАЙКЛ Twitter:   / prof_mclaughlin   LinkedIn:   / prof-michael-mclaughlin   — О компании EDSPIRA и её создателе https://www.edspira.com/about/ https://michaelmclaughlin.com