От королей до каталогов: недооцененный класс активов с 600-летней историей

Стивен Оттер, глобальный руководитель отдела роялти на частных рынках в Partners Group, утверждает, что роялти не коррелируют с рынками, обладают низкой волатильностью, служат защитой от инфляции и обеспечивают предсказуемую доходность. Поэтому удивительно, что большинство инвесторов до сих пор не вложили средства в этот класс активов, несмотря на то, что роялти существуют уже около 600 лет. Они зародились в королевских семьях (как следует из названия), где платеж производился суверену в обмен на предоставление прав на добычу полезных ископаемых. Сегодня они охватывают все сферы: музыку, здравоохранение, кино, телевидение, горнодобывающую промышленность, нефть и газ, книги, театр и все чаще YouTube. Следует отметить, что этот класс активов не лишен рисков. Роялти на стадии разработки могут принести нулевую прибыль, если лекарство не получит одобрения или шахта так и не начнет добычу. Даже уже существующие активы могут разочаровать. В этом интервью мы подробно рассмотрим возможности, которые предоставляет роялти сегодня, ошибки консультантов в отношении этого класса активов и, пожалуй, самый сложный вопрос — почему так мало инвесторов имеют в нем долю. Разделы: 00:00 Введение 01:18 Почему Evergreen подходит для роялти 03:56 Стриминг изменил музыку 08:31 Роялти за пределами музыки 11:41 Роялти в энергетике и горнодобывающей промышленности 13:42 Как оцениваются роялти 17:37 Роялти в клиентских портфелях 19:07 Понимание регуляторных рисков 20:57 Когда инвестиции в роялти идут не так 24:03 Почему стоит инвестировать в роялти сейчас 27:08 Нераскрытый потенциал роста музыкальной индустрии 📈 Упомянутые акции и ETF: Deterra Royalties (ASX: DRR), BHP Group (ASX: BHP) Зарегистрируйтесь, чтобы получить билет на FinFest Industry Day здесь! (https://www.finfestevent.com/Industry26/) ——— Баллы CPD: Этот эпизод аккредитован Ассоциацией финансовых консультантов Австралии (FAAA) для получения следующих баллов CPD. Пройдите тест здесь, чтобы получить свои баллы. (https://equitymates.com/episodes/from...) 0,5 часа всего Требования к знаниям: Альтернативные активы (0,50 часа) Законодательно установленная область CPD: Техническая компетентность (0,50 часа) ——— Хотите больше баллов Basis? Подпишитесь на новостную рассылку Basis Points здесь: https://basispoints.beehiiv.com/subsc... Следите за Basis Points в LinkedIn:   / basis-points-by-equity-mates   Есть вопрос? Отправьте нам сообщение на нашем сайте (https://equitymates.com/get-in-touch/) ——— Этот подкаст предназначен исключительно для образовательных и развлекательных целей. Любые советы являются общими и не учитывают ваши личные финансовые обстоятельства. Прежде чем действовать на основании общих советов, вы должны оценить, насколько они соответствуют вашим потребностям. Если вы не уверены, проконсультируйтесь с финансовым специалистом. Ведущий этого подкаста и его гости могут иметь позиции в упомянутых компаниях. Equity Mates Media является частью Betashares Group, но сохраняет редакционную независимость и работает в соответствии с австралийской лицензией на предоставление финансовых услуг № 540697.