Поговорим о пузыре ИИ

Подписывайтесь на меня в LinkedIn:   / leo-cui-ph-d-cfa-59531439   Я венчурный инвестор в FoundersX Ventures, фонде венчурного капитала, специализирующемся на ИИ и передовых технологиях, с офисами в Менло-Парке, Кембридже и Нью-Йорке. Ранее я получил докторскую степень в Гарварде, а также работал постдокторантом в MIT. 📊 Хотите получить инфографику из этого видео? Присоединяйтесь к членству канала, чтобы получить доступ к загружаемой инфографике, видео без рекламы, раннему доступу и возможности предлагать темы исследований. У нас пузырь ИИ? Только во втором квартале Meta потратила около 31 миллиарда долларов на центры обработки данных, серверы и оборудование. Alphabet потратила около 45 миллиардов долларов. Затем вы открываете ChatGPT или Claude, просите переписать электронное письмо, которое звучит слишком резко, и через несколько секунд получаете что-то лучшее. Это полезно. Так как же что-то настолько полезное может быть пузырем? Ну, интернет тоже оказался полезным. Те, кто говорил, что это изменит мир, были правы. Это не означало, что компании, в которые они инвестировали, выживут, или что цены, которые они платили, были оправданы. Поэтому в этом видео разбираются три вещи, которые обычно сливаются воедино: ценность, которую получает клиент, прибыль, которую получает поставщик, и доход, который получает инвестор. Они могут двигаться в совершенно разных направлениях. Попутно задаются пять вопросов. К концу вы сможете сами оценить следующий заголовок. 🎯 Вы узнаете: Почему самые поучительные ошибки доткомов были в сантехнике, а не в стартапах Генеральный директор 3-го уровня, который предсказывал удвоение трафика каждые три-четыре месяца, когда на самом деле он рос примерно вдвое в год — и почему рост трафика не остановился, чтобы разорить инвесторов Как пропускная способность оптоволокна выросла с 20 до 400 гигабит в секунду в период с 1996 по 2000 год, как раз в тот момент, когда отрасль прокладывала всё больше кабелей Global Crossing: кабели, которые продолжали передавать трафик под новыми владельцами, в то время как первоначальные акционеры потеряли всё Почему сегодняшние потребители действительно другие — и почему деньги покупают время, а не гарантируют прибыль Исследование 5179 агентов поддержки: на 14% больше проблем решается в час, на 34% — для новых агентов Почему отличный результат в одной задаче не становится отличным результатом для бизнеса, и почему сэкономленное время — это не сэкономленные деньги Опрос ~6000 руководителей: семь из десяти компаний используют ИИ, девять из десяти сообщают об отсутствии повышения производительности или Влияние на занятость Испытание разработчиков, где людям потребовалось на 19% больше времени, хотя они считали, что работают на 20% быстрее, — и почему последующее исследование 2026 года не смогло это разрешить Почему снижение цен Epoch AI примерно на 47% в квартал имеет как положительные, так и отрицательные стороны, с подробным объяснением арифметики Вопрос об открытых моделях: если загружаемая модель может выполнить работу, зачем платить поставщику — и почему «загружаемая» не означает бесплатную Harbor Coffee: наглядный пример, где клиент экономит деньги, а поставщик их теряет Январское сообщение Microsoft о том, что около 45% из ее портфеля заказов на 625 миллиардов долларов было связано с одним клиентом Отчеты OpenAI за 2025 год: выручка около 13 млрд долларов против операционного убытка около 21 млрд долларов, в то время как Anthropic получила положительную скорректированную операционную прибыль Квартал Meta: 31,9 млрд долларов от операционной деятельности, 31,1 млрд долларов капитальных затрат, менее 1 млрд долларов свободного денежного потока и 25 млрд долларов заемных средств Почему Спустя пять лет после марта 2000 года акции Cisco всё ещё падали более чем на три четверти, в то время как бизнес процветал. Как 77 миллиардов долларов из 112 миллиардов долларов чистой прибыли Alphabet были получены за счёт бумажной прибыли от инвестиций. ⏱️ РАЗДЕЛЫ 0:00 Три вещи, которые часто путают 1:27 Чему нас на самом деле научил крах доткомов 3:40 Вопрос 1: Получают ли клиенты реальную выгоду? 5:50 Вопрос 2: Эффективность — меньше вычислительных ресурсов или больше? 7:53 Вопрос 3: Кто имеет право брать за это плату? 9:37 Вопрос 4: Следуя за деньгами 12:23 Вопрос 5: Что уже подразумевает цена 13:43 Две версии одной и той же цепочки 16:14 Пять сигналов, за которыми следует следить 17:47 Итак, это пузырь? Самое полезное в сравнении оптимистического и пессимистического сценариев: в обоих случаях наблюдается один и тот же технологический прогресс. Более дешевые модели, лучшие инструменты, более широкое внедрение. Разница заключается в спросе, марже и сроках. Это видео является частью моей серии, посвященной анализу экономических аспектов развития ИИ для инвесторов и разработчиков, которые хотят понять, что на самом деле происходит «под капотом». ⚠️ Дисклеймер: Это видео предназначено только для образовательных и информационных целей ...