버핏의 100만 달러 내기, S&P 500이 뭐길래?

2007년, 워런 버핏은 100만 달러를 걸고 월가 전문가들과 10년 내기를 했습니다. 버핏이 고른 건 S&P 500을 그대로 따라가는 펀드 하나였습니다. S&P 500이 뭐길래 버핏은 여기에 돈을 걸었을까요? 이 숫자의 정체와 작동 방식, 98년 성적표를 보여드립니다. ⏱️ 챕터 0:00 버핏의 100만 달러 내기 0:32 S&P 500은 뭘까? 1:16 S&P는 무슨 뜻? 이름에 담긴 역사 2:03 500곳은 누가 고를까? 3:34 98년 성적표 4:39 왜 모두 이 숫자를 볼까? 6:03 S&P 500의 약점 6:56 정리 📊 계산 기준 버핏의 내기: 버크셔 해서웨이 2017년 주주 서한. 2007년 12월 19일에 맺은 10년(2008~2017) 내기로, 상금 100만 달러는 이긴 쪽이 고른 자선단체로 갔습니다. 상대 Protégé Partners가 고른 5개는 헤지펀드 200여 곳에 나눠 투자하는 펀드오브펀드였고, 고정 수수료로 해마다 자산의 약 2.5%를 냈습니다. 누적 수익률(수수료 뗀 뒤)은 S&P 500 인덱스 펀드 125.8%, 펀드 A~E 21.7%·42.3%·87.7%·2.8%·27.0%(D는 2017년 청산, 9년)입니다. 2008년 한 해는 인덱스 펀드 -37.0%로 5개 펀드보다 모두 나빴습니다. 지수 구성: S&P Dow Jones Indices 팩트시트, 2026년 9월 30일 기준. 500개 회사, 503종목(알파벳처럼 주식이 두 종류인 회사가 있음). 미국 주식시장 시가총액의 약 80%. 유동 시가총액 가중으로, 엔비디아 약 8.4%, 상위 10종목 39.1%. 편입 조건: S&P 미국 지수 방법론 2026년 7월판의 주요 조건입니다. 미국 회사, 시가총액 227억 달러 이상(2025년 7월부터, 분기마다 바뀔 수 있음), 최근 분기와 최근 4개 분기 합계의 순이익 흑자. 이 밖에 거래량과 유통 주식 조건이 있고, 최종 선정은 지수 위원회가 합니다. 테슬라: 2020년 2분기(7월 발표)까지 4개 분기 순이익 합계가 흑자가 되어 조건을 채웠습니다(SEC 공시). 2020년 9월 S&P DJI는 Etsy, Teradyne, Catalent를 편입했고, 테슬라는 2020년 12월 21일 편입됐습니다. 9월 초 테슬라 시가총액 3천억 달러 이상은 Reuters와 Fortune 보도 기준입니다. 역사: S&P Global 연혁과 S&P 500 브로슈어. 1957년 3월 4일 출시 때 값은 44.22, 2026년 10월 27일 종가는 7,722.60입니다(FRED). 약 175배는 가격 지수라 배당이 빠져 있습니다. 98년 성적표: Damodaran(NYU Stern) histretSP 자료, 1928~2025년, 배당 재투자, 달러, 세금·수수료 전. 1957년 이전은 앞선 대형주 지수로 이어 붙인 값입니다. 1928년 초 100달러 → 2025년 말 약 115만 7천 달러(연평균 10.0%), 주가만 보면 약 3만 8,800달러. 미국 소비자물가(CPI-U)를 빼면 연 약 6.8%. 98년 중 26년 하락(1931년 -43.8%, 2008년 -36.6%). 20년·10년 구간: 해마다 1월에 시작한 구간입니다. 물가를 뺀 20년 구간 79개 중 손실 0개, 가장 나빴던 구간은 연 0.64%(1929~1948)였고, Shiller 월별 자료로 시작 달을 바꿔도 손실 구간은 없었습니다(최저 연 0.35%). 명목 10년 구간은 2000~2009년(연 -0.95%) 등 손실 구간이 있었습니다. 펀드 성적표: S&P DJI SPIVA U.S. Scorecard 2026년 상반기. 2026년 6월 30일까지 20년, 미국 대형주 액티브 펀드의 92.6%가 S&P 500보다 못했습니다(수수료 뗀 뒤, 판매 보수 제외, 중간에 문 닫은 펀드 포함). 인덱스 펀드와 ETF: Vanguard에 따르면 존 보글의 첫 인덱스 펀드(1976년 8월 31일)는 목표 5천만~1억 5천만 달러에 1,100만 달러 남짓을 모았습니다. 1993년 미국 첫 ETF가 S&P 500을 따라 나왔습니다(S&P DJI). 2025년 말 S&P 500을 따르거나 기준 삼는 자산 약 23조 달러는 S&P DJI의 추정치로, 장내 파생상품 명목금액이 들어 있습니다. 버핏의 유언장: 버크셔 해서웨이 2013년분 주주 서한(2014년 2월 28일). 아내를 위한 신탁에 남길 현금의 90%는 아주 싼 S&P 500 인덱스 펀드, 10%는 단기 국채에 넣으라는 지시입니다. 하락장: S&P 500 브로슈어, 1957년 출시 뒤 2025년 6월까지 가격 지수가 직전 고점에서 20% 넘게 떨어진 하락장 12번, 평균 낙폭 -33%. 그 뒤 2026년 10월 27일까지는 고점 대비 최대 -9.1%였습니다. 닛케이: FRED NIKKEI225. 1989년 12월 29일 종가 38,915.87을 2024년 2월 22일(39,098.68)에 처음 넘었습니다(가격 지수, 배당 제외). ⚠️ 반영하지 않은 것 세금, 수수료, 환전 비용. 영상의 수익률은 모두 달러 기준이고, 한국에서 투자하면 환율과 해외주식 양도소득세가 결과를 바꿉니다. 과거 기록은 미래 수익을 보장하지 않습니다. S&P 500은 미국 한 나라 시장의 기록입니다. S&P 500은 지수이며, 영상은 특정 상품을 권하지 않습니다. 이 영상은 정보 제공용이며 투자 권유가 아닙니다. 나레이션은 AI 음성입니다. #자본주의입문 #SP500 #미국주식 #인덱스펀드