"The deal is off" : Il a du renégocier son earn-out - Cyril Marques - Montreal Analytics

Mars 2023. Cyril Marques est garé sur Queen Street, téléphone à l’oreille, en route pour un déjeuner d’affaires. C’est là, dans sa voiture, que tombe le closing. Après six mois de reports, la vente de Montreal Analytics est enfin actée. Le soir, il ouvre une bouteille de champagne avec sa femme. Pas plus. Trois ans plus tôt, il se lance en freelance dans la data. Trois mois plus tard, il facture 60 heures par semaine. Il ne sait pas dire non : il monte une boîte. Son premier salarié arrive le jour du premier confinement. Suivent un partenariat avec Google, 6 millions de dollars canadiens de chiffre d’affaires en trois ans, 50 collaborateurs, et pas un seul appel commercial sortant. En 2022, les acheteurs se bousculent : une cinquantaine de conversations M&A en un an. Il refuse 10 millions de dollars cash pour ne pas quitter son équipe, et choisit Datatonic. Sur le papier, tout est beau. Dans les faits, la transaction tourne au Jurassic Park. L’investisseur change en cours de route, les due diligences repartent de zéro, le chiffre d’affaires plonge et la trésorerie vire au rouge. Un matin, à 4h30, un mail lui annonce que le deal est off. Finalement, le deal se fait, mais avec de nouvelles conditions : 25 % en cash, 75 % suspendus à un earn-out et à des actions du groupe. Mais 2023 est une année difficile pour tout le monde, et les objectifs ne sont pas atteints. Surtout, la clause de la LOI qui l’aurait protégé dans ce cas ne figure plus dans le SPA. Il faut tout renégocier. Nous avions enregistré cet épisode à ce moment-là, sans connaître la fin. Plus de deux ans plus tard, Cyril est revenu du Québec pour la raconter. Il explique comment il a redressé sa boîte pour s’en servir comme levier, ce qu’il a finalement obtenu, et pourquoi il lui a fallu deux ans pour faire le deuil de sa propre entreprise. Il raconte aussi son départ de Datatonic, et la sixième boîte qu’il lance déjà. À l’animation : Thomas Benzazon, cofondateur de FeuilleBlanche Sacha Doliner, fondateur de la banque d’affaires Neumann Un podcast conçu et produit par FeuilleBlanche. À vos écouteurs 🎧