AppLovin (APP) упал до 15x прибыли. Первый звоночек или ложная тревога?

Последние несколько лет AppLovin (APP) была машиной по завышенным прогнозам. Превзошли показатели выручки на 4%, прогнозировали на 3%, и вот уже следующий квартал. Это было скучно в лучшем смысле слова. В этом квартале эта серия прервалась. Выручка по-прежнему выросла на 53%, но компания отстала от собственных прогнозов всего на 1%, и теперь акции торгуются с коэффициентом P/E 15, таким же, как у Trade Desk. Именно поэтому Шей Болур и Брэд Фриман посвящают этому эпизоду всю свою работу. Падение акций Trade Desk тоже началось с очень разумных оправданий, и они оба наблюдали за этим процессом вблизи. Поэтому они хотят выяснить, является ли AppLovin просто жертвой подорванного доверия Trade Desk, или это действительно первый крах. Они разбирают недавнее обновление модели, ставшее причиной провала, являются ли игровые данные Unity реальной конкуренцией, сколько стоит постоянное совершенствование Axon каждые три месяца, и продвижение в электронную коммерцию против Meta, Google и Amazon. Шей выходит оптимистично. Он считает, что новые риски уже учтены в цене акций, исходя из 15-кратного превышения прибыли, и дальнейшее ослабление сделает его более агрессивным, а не менее. Брэд сохраняет нейтралитет. Если ему нужна рекламная поддержка, он предпочтет владеть акциями многотриллионных компаний, которые растут как на дрожжах. Оба согласны, что третий квартал решит всё. У шоу до сих пор нет названия. Напишите своё лучшее название в комментариях и расскажите ребятам, какая акция заслуживает следующего подробного анализа. Новые эпизоды каждый понедельник. Ничто в этом видео не является инвестиционным советом. Шей и Брэд обсуждают свои собственные портфели; ни один из них не владеет акциями AppLovin, и они имеют позиции в некоторых других упомянутых компаниях, включая Meta и MercadoLibre. Разделы: 00:00 Эпизод 2: рынок пинг-понга 02:45 Проверка на пену: нет страха перед индексом VIX 14 04:09 Отступление от темы оценки Palantir 06:33 Подробный анализ: чем на самом деле занимается AppLovin 09:35 Почему APP — такая легкая мишень 12:02 Модельный цикл каждые три месяца 17:01 Отчет за 2 квартал: почему акции обвалились 20:04 Призрак торгового отдела 20:41 Дискуссия о прогнозах: занижение прогнозов или замедление роста? 24:04 Игры становятся конкурентными 24:54 Что есть у Unity, чего нет у AppLovin 27:45 Потребитель: от выбора до полной картины 31:13 Вопрос вычислительных ресурсов 34:43 Два движка ИИ: прогнозирование и создание 38:39 Битва электронной коммерции против Meta, Google, Amazon 39:54 От крупного игрока до мелкого 42:59 Заключительные вердикты: один оптимист, один нейтральный 45:03 План Шэя LEAPS для дальнейшего ослабления #FuturumEquities #ShayBoloor #BradFreeman #StockMarket #AppLovin #AI