Почему потребление в Индии растет без участия среднего класса | Саурабх Мукерджи и Нандита Раджханса

Инвестируйте с Marcellus: https://invest.marcellus.in/auth?utm_... Если средний класс не тратит деньги, то кто же тратит? В этом выпуске программы «Кофе и инвестиции» Саурабх Мукерджи из Marcellus Investment Managers беседует с Нандитой Раджхансой, своим соавтором по книгам «Breakpoint» и «Behold the Leviathan», о трех новых факторах, стимулирующих потребление в постковидной Индии. Официальные данные показывают, что потребление, составляющее 60% ВВП Индии, растет на 7,7% в год. Классические статьи расходов среднего класса говорят об обратном: рост объемов продаж товаров повседневного спроса составляет около 4–5% против 12–13% пятнадцать лет назад, объемы продаж смартфонов сокращаются, а рост продаж в сопоставимых магазинах Trent упал с двузначных значений до низких однозначных. На смену им пришли три основных направления. Число индийцев, подающих налоговые декларации на сумму 1 крор рупий и более, за 12 лет выросло в 7 раз. Средний класс берет кредиты, при этом задолженность домохозяйств, за исключением ипотеки, составляет 32% ВВП. А денежные переводы женщинам достигли 1,7 триллиона рупий, по сравнению с менее чем 50 миллиардами рупий два года назад. В ходе обсуждения рассматривается, кто эти новые потребители, откуда берутся их деньги и как Marcellus перестроил свои портфели вокруг каждого из этих направлений. 💡 Ключевые выводы ⮞ Семьи-осьминоги: Около миллиона высокооплачиваемых индийцев принадлежат к семьям, управляющим мини-конгломератами в районных городах — дилерский центр Maruti, магазин Tanishq, местная больница. ⮞ Индийские выпускники берут верх: В 2023 году впервые выпускники без дипломов IIT, IIM или зарубежных вузов заняли руководящие должности в компаниях из индекса Nifty 50. ⮞ История двух Пун: В Хинджевади наблюдается дефицит рабочих мест в сфере IT, в то время как производственный пояс Пимпри-Чинчвад процветает благодаря ослаблению рупии и новым торговым соглашениям с Великобританией и ЕС. ⮞ Вытеснение с рынка жилья: Доля элитных квартир стоимостью от 4 крор рупий и выше за четыре года выросла с 1% до 9%, в то время как доля квартир стоимостью от 1,5 крор рупий и ниже сократилась с 85% до менее чем половины. ⮞ Кредиты, а не зарплаты: При отрицательном росте реальной заработной платы средний класс финансирует свои расходы — автокредиты растут почти на 20%. ⮞ Компромисс правительства: Денежные переводы женщинам теперь превышают бюджет образования, в то время как доля правительства в охвате школьным образованием за четыре года снизилась с 55% до 48%. ⮞ Три тематические группы портфеля: Частные поставщики государственных услуг, такие как Narayana Hrudayalaya, Dr Lal PathLabs и Vijaya Diagnostics; экспортеры из обрабатывающей промышленности, такие как Escorts Kubota и Eicher Motors; и расходы элиты через управляющих активами и Ferrari, Louis Vuitton и Hermès. 💼 Инвестируйте с Marcellus По мере того, как потребление в Индии перестраивается вокруг новых факторов, наш подход к инвестициям должен меняться. Именно на этом основана концепция портфеля Marcellus Consistent Compounders Portfolio, в который вложены средства частных поставщиков государственных услуг, таких как здравоохранение и диагностика. Ознакомьтесь с портфелем стабильных компаний: https://invest.marcellus.in/auth?utm_... 💼 О компании Marcellus Investment Managers Marcellus Investment Managers — это компания по управлению портфелями, зарегистрированная в SEBI, US SEC и IFSCA. Наша цель в Marcellus — сделать создание богатства простым и доступным, будучи надежными и прозрачными распределителями капитала. Узнайте о нашем подходе к инвестированию здесь: www.marcellus.in Главы 00:00:00 Далее 00:01:14 Головоломка потребления 00:01:38 Где остановились расходы среднего класса 00:03:07 Столп 1: Семейства осьминогов 00:04:31 Взлет индийских выпускников 00:05:15 История двух Пун 00:07:18 Элитные квартиры против доступного жилья 00:08:27 Столп 2: Заимствования для потребления 00:11:06 Столп 3: Деньги от правительства 00:13:56 Отступление от государственных услуг 00:15:16 Как Marcellus меняет свою позицию 00:15:56 Тема 1: Заполнение пробела в государственных услугах 00:17:20 Тема 2: Экспортеры из обрабатывающей промышленности 00:18:29 Тема 3: Инвестиции в новую элиту