Почему я не спешу обратно в акции — мой план заработка на следующий рыночный цикл

Мой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". Начало интервала на вход с 20 числа! https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-... Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/ RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/ Дзен: https://dzen.ru/poly_invest Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_pol... 00:00 О чём сегодня поговорим? 00:43 Что происходит на рынке? Эйфория 03:41 ЦБ и ставка 06:19 Бюджет на 2027-2029 года 10:17 Доходности ОФЗ 11:18 Что происходит в экономике? Денежная масса М2. 16:11 Атаки Украины 20:00 Курс валюты 20:50 Самолёт 21:26 Налоги на инвестиционные доходы и ПИФы/Реформа ИИС 25:08 2 главные сплетни на рынке 31:00 Что ждем в ближайшее время? 34:49 Во что инвестировать сейчас? 45:51 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий Российские акции стремительно растут на дорогой нефти и ожиданиях мирных переговоров. Но экономика, бюджет и рынок облигаций показывают совсем другую картину. В этом ежемесячном макрообзоре разбираю, на чём держится рост рынка, какие риски инвесторы могут недооценивать и как действую со своим капиталом. Начинаю с нефтяного шока вокруг Ирана и надежд на урегулирование конфликта. Объясняю, почему нефть выше 110 долларов поддерживает нефтегазовые компании, но не гарантирует долгосрочный рост рынка. Если ситуация на Ближнем Востоке нормализуется, нефтяные сверхдоходы могут быстро сократиться. Обсуждаю топливный демпфер, укрепление рубля и своё решение закрыть основную валютную позицию. Главный макроэкономический блок — решение ЦБ сохранить ставку на уровне 14%, проект бюджета на 2027–2029 годы и подорожание государственного долга. Разбираю прогноз дефицита в 5,5 трлн рублей на 2027 год, планы заимствований, доходности ОФЗ около 16–17% и то, почему долговой рынок не разделяет оптимизм покупателей акций. Отдельно связываю рост денежной массы М2, вывод наличных из банков, структурный дефицит ликвидности и операции РЕПО. Объясняю, как потребность Минфина в новых заимствованиях усиливает давление на банки, инфляцию и будущую траекторию ключевой ставки. Рассматриваю риски для нефтепереработки, дата-центров, логистических складов и бизнеса маркетплейсов. Объясняю, почему акции Ozon и Яндекса могут расти на ожиданиях политического улучшения даже при сохраняющихся операционных рисках. Отдельно обсуждаю две неподтверждённые рыночные версии: прекращение перетока бумаг из зарубежного контура и ожидания мирного соглашения к концу года. Это именно слухи, а не установленные факты. Также разбираю предложения по смягчению условий ИИС-3 и проект налогообложения доходов ПИФов. Показываю, почему обсуждаемое повышение налоговой нагрузки на фонды способно повлиять на спрос на ОФЗ. Оба вопроса рассматриваю как законодательные инициативы, а не уже принятые решения. В инвестиционном блоке сравниваю сценарии: мирное урегулирование, длительно дорогая нефть либо сохранение высоких рисков. Обсуждаю Лукойл, Роснефть, Газпром, Ozon, X5 и защитные инструменты. Показываю свой портфель: около 60% в LQDT, остальное преимущественно во флоутерах и линкерах. Объясняю идею покупки облигаций при будущем снижении доходностей и возможности работы через фонд с рыночным финансированием РЕПО. Главный вывод: политический рост акций не равен улучшению макроэкономики. Сейчас для меня важнее сохранить капитал и подготовиться к подтверждённой смене экономического сценария, чем догонять рынок из страха упустить прибыль.