Уоррен Баффет: лучший актив для защиты от инфляции

Уоррен Баффет: Лучший актив для инвестиций во время инфляции Акционер задает Уоррену Баффету острый вопрос об инфляции: является ли высокодоходный бизнес с низкими капиталовложениями, такой как See's Candy или Coca-Cola, лучшим активом для инвестиций, или же незаменимый материальный актив с возможностью ценообразования, например, железная дорога или гидроэлектростанция, лучше? Транскрипт (рекламная ссылка): https://finanzapedia.com/en/warren-bu... Уроки Уоррена Баффета:    • Warren Buffett's Lessons & Knowledge   Как создать всепогодный портфель, как у Рэя Далио:    • Portfolio Anti-Recesion | All-Weather Port...   Торговые дома Уоррена Баффета:    • Las Berkshire Hathaway Japonesas | Valor I...   Мой портфель акций:    • Portfolio Update | Cartera de Inversión en...   Баффета Ответ прост: «Первая группа превосходит остальные». Лучший актив, подверженный инфляции, — это тот, для роста которого требуется очень мало капитала, поэтому, когда цены растут, а объём денежных средств увеличивается, вам не нужно постоянно вкладывать деньги в дебиторскую задолженность, запасы и оборудование. Он сравнивает это с вашей собственной способностью зарабатывать: выдающийся врач, юрист или учитель зарабатывает больше денег по мере роста инфляции, не вкладывая дополнительных средств в себя. 0:00 Небольшой капитал против материальных активов 0:19 «Первая группа превосходит остальные» 0:47 Ваша собственная прибыльность — актив, подверженный инфляции 1:25 Почему дебиторская задолженность и запасы вредят в условиях инфляции 2:28 Конфеты See's: от 30 до 300 миллионов долларов 3:33 Мангер о непрерывном обучении 4:22 Статья в журнале Fortune 1977 года и идеальная роялти 5:03 Недостаток размера 5:41 Что работает лучше всего: низкий капитал и ценовая власть 6:03 Доллар упал на 85%, выручка See's выросла в 10 раз 6:48 Почему коммунальные предприятия испытывают трудности в условиях инфляции 7:53 Железная дорога: 43 миллиарда долларов против Калифорнийской железной дороги Затем он делает это конкретным на примере конфет See's. Когда Berkshire приобрела компанию, выручка See's составляла около 30 миллионов долларов при стоимости материальных активов примерно в 9 миллионов долларов. Сегодня она превышает 300 миллионов долларов при стоимости материальных активов около 40 миллионов долларов. Berkshire реинвестировала лишь около 30 миллионов долларов, и бизнес принес примерно 1,5 миллиарда долларов прибыли до налогообложения. Он также описывает «идеальный» актив, подверженный инфляции: роялти с продаж другого лица, без запасов, дебиторской задолженности и основных средств. Однако он не отвергает железную дорогу. Он объясняет, почему Berkshire в любом случае владеет капиталоемкими предприятиями (она просто не может найти достаточно See's Candies, чтобы поглотить свой капитал), и почему железнодорожная сеть с 22 000 милями путей, более 6000 локомотивами и 13 000 мостами становится более ценной по мере роста затрат на замену. Чарли Мангер добавляет урок о том, почему важно непрерывное обучение, и Баффет признает, что они не всегда знали все это. Учитывая, что инфляция по-прежнему превышает целевой показатель ФРС в 2%, а ФРС повысит процентные ставки в сентябре 2026 года, этот старый ответ снова актуален. Ключевые темы: Почему Баффет говорит, что предприятия с низкими капитальными затратами превосходят материальные активы по устойчивости к инфляции Цифры See's Candy: рост продаж с 30 миллионов долларов до более чем 300 миллионов долларов Почему дебиторская задолженность и запасы ухудшают положение бизнеса в условиях инфляции Пример Баффета с «роялти» как идеальным инфляционным активом Почему ваша собственная способность зарабатывать является активом, защищенным от инфляции Почему Berkshire по-прежнему владеет железной дорогой и коммунальными предприятиями Недостаток размера, когда у вас есть миллиарды для инвестиций Четкое объяснение того, что заставляет актив сохранять свою устойчивость при росте цен, прямо от Уоррена Баффета и Чарли Мангера на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Уоррен Баффет, Чарли Мангер, Berkshire Hathaway, лучший актив во время инфляции, инфляция Уоррена Баффета, See's Candy, бизнес с низкими капитальными затратами, ценовая власть, роялти-бизнес, железная дорога BNSF, инфляция коммунальных услуг, стоимость замещения, как инфляция обманывает инвесторов в акции, Уоррен Баффет Coca-Cola, цитаты Уоррена Баффета, стоимостное инвестирование, собрание акционеров Berkshire Hathaway, хеджирование от инфляции, бизнес Уоррена Баффета с низкими капитальными затратами Инфляция роялти Уоррена Баффета Железнодорожная компания Уоррена Баффета против See's Candy Инфляция дебиторской задолженности и запасов Уоррена Баффета Инфляция прибыльности Уоррена Баффета Статья Уоррена Баффета в журнале Fortune за 1977 год Ценовая власть Уоррена Баффета Недостаток размера Уоррена Баффета Непрерывное обучение Чарли Мангера, Уоррен Баффет — лучший актив во вр...