У. Баффет: как понять, что акции переоценены

У. Баффет: Как понять, переоценены ли акции Переоценены ли акции? В этом отрывке Кэрол Лумис зачитывает вопрос акционера о двух показателях, которые обсуждал Уоррен Баффет: общая рыночная капитализация относительно размера экономики (то, что многие сейчас называют «индикатором Баффета») и корпоративная прибыль как доля экономики. Оба показателя на тот момент значительно превышали свои исторические нормы. Транскрипт (рекламная ссылка): https://finanzapedia.com/en/warren-bu... Баффет не дает однозначного ответа. Его ответ заключается в том, что цифры нужно рассматривать в контексте, особенно процентные ставки. Прибыль стоит гораздо больше, когда доходность государственных облигаций составляет 1%, чем когда она составляет 5%. Если ставки остаются очень низкими, акции по сегодняшним ценам выглядят дешевыми. Если процентные ставки вернутся к тому, что он называет нормой, те же самые цены будут выглядеть довольно высокими. «Теперь я дал вам ответ, и вы можете выбрать любой». Уроки Уоррена Баффета:    • Warren Buffett's Lessons & Knowledge   Как создать всепогодный портфель, как у Рэя Далио:    • Portfolio Anti-Recesion | All-Weather Port...   Торговые дома Уоррена Баффета:    • Las Berkshire Hathaway Japonesas | Valor I...   Мой портфель акций:    • Portfolio Update | Cartera de Inversión en...   Он также объясняет, почему Berkshire не пытается прогнозировать экономику. Он говорит, что не помнит, чтобы они с Чарли когда-либо принимали или отклоняли решения о приобретении, основываясь на макроэкономических факторах, поскольку они понимают, что не знают, что будет в следующие 12 или 24 месяца. Вместо этого они рассчитывают среднюю прибыльность бизнеса и силу его конкурентного преимущества. Его вердикт по поводу экономистов: любая компания, в которой есть экономист, имеет «лишнего сотрудника». Временные метки: 0:00 Индикаторы рыночной оценки 1:50 Процентные ставки и инвестиции 5:51 Будущие риски и перспективы США Во втором вопросе его спрашивают о химических, ядерных, биологических и киберугрозах. Баффет называет их главной угрозой для Соединенных Штатов, но при этом утверждает, что у страны прекрасное экономическое будущее. Он говорит, что 2% роста при 1% роста населения означает примерно 20% прироста за поколение, и что самым удачливым человеком, когда-либо рожденным, с точки зрения вероятности, является ребенок, родившийся сегодня в Соединенных Штатах. Чарли Мангер добавляет, что США и Китай должны тесно сотрудничать. Почему этот вопрос важен сегодня: по большинству показателей индикатор Баффета значительно превышает 200% и достиг рекордных максимумов в начале этого года, рентабельность и доходность собственного капитала компаний S&P 500 находятся на рекордных уровнях, а ФРС только что повысила ставки до 3,75-4,00%, это первое повышение с 2023 года. Это именно та ситуация, которую описывает Баффет, когда ставки определяют, выглядят ли акции дорогими. Этот фрагмент не является прогнозом относительно сегодняшнего рынка. Основные темы обсуждения: Что говорит индикатор Баффета (рыночная капитализация к ВВП) Почему важна доля корпоративной прибыли в экономике Почему процентные ставки влияют на стоимость акций Почему Berkshire игнорирует макроэкономические прогнозы при покупке бизнеса Почему Баффет говорит, что в компании с экономистом на одного сотрудника больше, чем нужно Химические, ядерные, биологические и киберугрозы Почему Баффет называет ребенка, родившегося сегодня в США, самым удачливым в истории Чарли Мангер о сотрудничестве США и Китая Уоррен Баффет, Чарли Мангер, Berkshire Hathaway, индикатор Баффета, рыночная капитализация к ВВП, переоценены ли акции, оценка фондового рынка, процентные ставки и акции, корпоративная прибыль и ВВП, Кэрол Лумис, экономисты Уоррена Баффета, пузырь на фондовом рынке, рекордный максимум индикатора Баффета, повышение ставки ФРС в 2026 году, оптимизм Уоррена Баффета в Америке, Чарли Мангер в Китае, Уоррен Цитаты Баффета, собрание акционеров Berkshire Hathaway, оценка стоимости акций Уоррена Баффета Процентные ставки Уоррена Баффета, акции Корпоративная прибыль Уоррена Баффета, ВВП Цитаты экономистов Уоррена Баффета Макроэкономические прогнозы Уоррена Баффета Угрозы Уоррена Баффета CNBC ядерной кибербезопасности Самый удачливый ребенок, родившийся в Америке, по версии Уоррена Баффета Чарли Мангер, Китай, США Индикатор Баффета: рекордный максимум 2026 года Акции переоценены, акции Уоррена Баффета переоценены Индикатор Баффета Рыночная капитализация Уоррена Баффета, ВВП Откровенный взгляд на то, как Уоррен Баффет думает об оценке рынка, прямо со собрания акционеров Berkshire Hathaway. #УорренБаффет #ЧарлиМангер #БеркширХэтэуэй #ИндикаторБаффета #ФондовыйРынок #СтоимостныеИнвестиции