Глава 17: Финансовые рынки | Принципы микроэкономики, 3-е изд. (OpenStax)

Как жилищный бум уничтожил 14 триллионов долларов богатства? Глава 17 учебника «Основы микроэкономики», 3-е издание (OpenStax): как фирмы привлекают финансовый капитал, как домохозяйства его предоставляют и как обычные люди фактически накапливают богатство. ГЛАВЫ 0:00 Доля рынка недвижимости достигла пика, а затем рухнула 3:06 Три раздела, один компромисс 4:37 Тратьте сейчас, получайте прибыль потом 5:59 Большинство ставок терпят неудачу, лишь немногие приносят огромную прибыль 7:20 Реинвестируйте сначала, берите в долг, когда можете гарантировать прибыль 8:41 Десять миллионов долларов, восемьсот тысяч в год 10:27 Индивидуальные займы или облигации для незнакомцев? 12:22 Фирма получает оплату только один раз 14:13 От сорока пяти до шестидесяти — это пятнадцать 16:35 Основатели знают больше, и корпоративное управление потерпело неудачу 19:12 Контроль с помощью долга или свобода с помощью акций? 21:05 Ожидаемое, фактическое и неопределенное 23:17 Вкладчик и заемщик никогда не встречаются 25:28 Низкий риск, низкая доходность, высокая ликвидность 27:08 Три составляющие каждой процентной ставки 29:01 Восемьдесят долларов, когда другие получают двадцать 31:31 Девять шестьдесят четыре за облигацию на тысячу долларов 34:15 Ставки растут и падают одновременно 35:06 От 295 до 5391 38:23 Рост с течением времени, с большими падениями 40:09 Высокая доходность, высокий риск, высокая ликвидность 41:50 Не кладите все яйца в одну корзину 44:27 Две пятьдесят минус сто — это 150 47:56 Три целых одна десятая процента не пересчитываются 51:11 Нет дохода, нет работы, нет активов, но все равно Заем 53:42 Когда цены изменились, все изменилось 54:19 Доходность, риск, ликвидность — в одной таблице 57:32 Цены меняются в зависимости от новостей, которые никто не может предсказать 60:15 Образование окупается, и время работает на максимум 63:08 Пятнадцать семьдесят шесть против пятнадцати процентов без изменений 65:53 Перераспределение денег от вкладчиков к компаниям 68:14 От пяти процентов до десяти целых одной десятой, а затем застряли на семидесяти шести 70:48 Двадцать тысяч, двести пятьдесят, сто тысяч 73:30 Три инвестора, девять семь, два пять, один четыре девять один 77:24 Заем или выпуск, риск или доходность, быстро или медленно РАССМОТРЕНО ТЕМЫ Объем собственного капитала в жилищном секторе достиг пика в 13 триллионов долларов (2006 г.), упал до 8,8 триллионов долларов (2008 г.); К 2010 году домовладельцы потеряли 14 триллионов долларов; компании по-прежнему инвестировали 1,4 триллиона долларов в 2009 году. Четыре источника: инвесторы на ранних стадиях, реинвестированная прибыль, заимствования, продажа акций. Бизнес-ангелы; венчурный капитал 48,3 миллиарда долларов (2014 год); большинство стартапов терпят неудачу, лишь немногие успешные проекты приносят прибыль. Банковские кредиты против облигаций; облигация на 10 миллионов долларов под 8 процентов приносит 800 000 долларов в год; 10 000 облигаций по 5000 долларов приносят 50 миллионов. IPO: компания получает прибыль только от продажи собственных акций; прирост капитала в размере 45-60 долларов; Lehman Brothers и провал корпоративного управления. Заимствования против выпуска: фиксированные платежи и контроль над проданной долей собственности, а также отчеты SEC. Сторона предложения: ожидаемая и фактическая доходность, риск дефолта, риск изменения процентных ставок. Банки как посредники; текущие счета, сберегательные счета, депозитные сертификаты; ставки по депозитным сертификатам с 1984 года; FDIC покрывает 250 000 долларов. Процентные ставки; мусорные облигации; 8-процентная облигация против 12-процентного рынка; текущая стоимость: 125 долларов при 25 процентах равны 100 долларам сегодня. Доходность облигаций: 1080 долларов при 12 процентах стоят 964 доллара, доходность около 12 процентов; казначейские облигации против корпоративных облигаций класса AAA. Показатели акций; Netflix от 295 до 53,91 долларов; Facebook от 40 до более чем 212 долларов; Рисунок 17.6, Таблица 17.2 (1950-е 19,25 процента, 2000-е минус 1,00 процента, 2021 28,71 процента). Паевые инвестиционные фонды и диверсификация; 47 процентов домохозяйств (2021 год); фонды 2008 года упали на 38 процентов. Собственный капитал в недвижимости (250 000 минус 100 000 — 150 000 долларов); всего 23,6 триллиона; диаграмма 17.7; два флага из книги по жилищному рынку, которые преподаются открыто (3,1 процента пересчитывается примерно в 2,5-2,7 процента; подпись 1990-2015 против текста 1965-2021). Золото (от 300-500 долларов до более чем 1900 долларов); предметы коллекционирования; субстандартные и NINJA-кредиты, секьюритизация, кризисная цепочка; таблица 17.3 и флаг ликвидности акций. Случайное блуждание с трендом; доходы от образования (40 612, 48 776, 67 860 долларов); 3000 долларов под 7 процентов на 40 лет — это примерно 44 923 доллара. Простые и сложные проценты (115,76 долларов, а не напечатанные 115,75 долларов); Великая рецессия (безработица от 5 до 10,1%, затем 7,6%; 11,8 миллиона безработных); меры по спасению...