【ルネサス】上期売上7,987億円・営業利益+214.3%をどう評価する？｜3Q累計も1.2兆円・営業利益率33%予想、好決算の裏側を読み解く【元機関投資家が解説】

ルネサスエレクトロニクスの決算は好調なのに、なぜ株価は下落したのか？ 元機関投資家・泉田良輔が、自動車向けマイコンを主力とする同社の事業内容と、株価に織り込まれた「期待」の正体を解説します。 今後の成長のカギとなる産業・インフラ・IoT事業や、在庫・稼働率から見た需給環境にも注目し、ルネサスの株価をどう見るべきかを読み解きます。 📌【無料】イズミダイズムでご紹介した企業の決算・分析をまとめた「銘柄分析カルテ」をマネイロアカデミーで配布中。 https://go.moneiro.jp/4x5YiQ4 ※ ダウンロードには無料の会員登録が必要です。 📌株式投資の基礎はマネイロアカデミー無料講座をチェック https://go.moneiro.jp/4x0IGxf 00:00 オープニング｜好決算なのに株価が戻らないルネサス 01:19 株価チャート｜TOPIX比で見る4月からの急騰と半戻し 02:08 銘柄カルテのご案内 02:41 上期決算｜売上7,987億円・営業利益+214.3%・最終利益は黒字転換 03:26 会社予想は1四半期先まで｜3Q累計は売上約1.2兆円・営業利益率33% 04:18 売上の内訳｜データセンター向けではなかった 05:38 そもそも「マイコン」とは何か 06:12 自動車の電装化は追い風か｜台数×員数の掛け算で見る 07:03 脱線：フェラーリのEVと「音」の話 08:53 ルネサスの成り立ち｜日立・三菱電機・NECエレクトロニクスの半導体部門 10:07 産業・インフラ・IoTも伸びている｜前年比+40% 10:53 なぜ株価は下がったのか｜AI期待プレミアムの剥落 11:30 在庫の読み方｜DOI100日は「3ヶ月先が見えている」 13:44 販売チャネル在庫は減少｜需給はタイトに 14:27 生産能力｜前工程の稼働率は約6割、まだ4割の余地 16:13 長期で見るときの注目点｜自動車の成長性をどう見るか 17:48 産業・IoTへのシフトと「フィジカルAI」 18:29 まとめ｜メモリとも電子部品とも違う会社 20:25 バリュエーションを決めるのは「納入先」 21:45 エンディング（銘柄カルテ／マネイロアカデミーのご案内） ㊗️チャンネル登録者10万人ありがとうございます！㊗️ 株式投資や資産運用の本質を学ぶならイズミダイズム。 元機関投資家・泉田良輔が、新NISA時代に必要な日本株・米国株の企業分析やバリュエーション（適正株価）の考え方を徹底解説します。 はじめまして、泉田 良輔（いずみだ りょうすけ）です。 このチャンネルは、元機関投資家・証券アナリストとしての経験を持つ私が、「プロの企業分析」や「経済ニュース」を、個人投資家の皆様にもわかりやすく噛み砕いて解説するチャンネルです。 ▼このチャンネルで学べること 巷に溢れる「この株を買えば儲かる」といった短期的な情報ではなく、本質的な「企業を見る目」を養うコンテンツをお届けします。 プロの企業分析： 決算書やニュースの裏側にある「企業の本当の価値」を読み解く バリュエーション（値決め）： その株価は割安か？割高か？機関投資家のロジックを解説 ■泉田 良輔プロフィール 証券アナリスト 慶應義塾大学商学部を卒業後、日本生命保険、フィデリティ投信で外国株式や日本株式のポートフォリオマネージャーや証券アナリストとして勤務。慶應義塾大学大学院システムデザイン・マネジメント研究科修士課程修了。 日本証券アナリスト協会認定アナリスト（CMA）。東京科学大学大学院非常勤講師。エネルギーや産業アーキテクチャーに関して講義。 ■書籍 「機関投資家だけが知っている「予想」のいらない株式投資法」 https://amzn.asia/d/9ZYntIf 「テクノロジーがすべてを塗り変える産業地図 」 https://amzn.asia/d/4u3GYpI 「Google vs トヨタ 「自動運転車」は始まりにすぎない」 https://amzn.asia/d/3E1vHv6 「銀行はこれからどうなるのか」 https://amzn.asia/d/fw4fYhB 「日本の電機産業 何が勝敗を分けるのか」 https://amzn.asia/d/gGnQe7m ※当チャンネルの情報は、いちアナリストとしての個人的な見解を情報提供を目的として発信しており、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。