cyber_Folks po Q2 2026: wyniki są gorsze, a spółka droższa, niż wygląda

cyber_Folks zwiększył przychody o 27%, sprzedał akcje Vercomu za ponad pół miliarda złotych i mocno zmniejszył zadłużenie. Jednocześnie akcjonariuszom jednostki dominującej przypadła strata 5,7 mln zł. W filmie pokazuję, skąd bierze się ten paradoks, dlaczego spółka raportuje EBITDA 60,3 mln zł, a jednocześnie mówi o 88,3 mln zł skorygowanej EBITDA, jak wygląda rentowność PrestaShopa oraz dlaczego popularne EV/EBITDA może sprawiać, że cyber_Folks wydaje się znacznie tańszy, niż jest w rzeczywistości. Nagranie jest częścią playlisty Analiza Fundamentalna:    • Analiza fundamentalna   ☕ Jeżeli chciałbyś wesprzeć mój kanał lub docenić moją pracę, możesz postawić mi kawę korzystając z tego linka: https://tinyurl.com/KupKawe ✅ newsletter: https://gieldowefundamenty.pl/newslet... ✅ blog: gieldowefundamenty.pl ✅ twitter:   / bartekszyma   ✅ forum: https://investopolis.pl/ Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie. Zastrzeżenie - treść powyższego materiału analitycznego jest wyłącznie subiektywną opinią autora i nie stanowi „rekomendacji inwestycyjnej” w rozumieniu przepisów art. 3 ust. 1 pkt 35) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.U.UE.L.2014.173.1 z dnia 2014.06.12) ani „informacji rekomendującej” w rozumieniu ww. przepisów, jak również nie stanowi jakiejkolwiek oferty instrumentów finansowych. Autor nie ponosi żadnej odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie lektury treści publikowanych w ramach niniejszego projektu. Należy pamiętać, że informacje i badania oparte o historyczne dane lub wyniki nie gwarantują zysków w przyszłości. 0:00 Wyniki – cztery liczby, które do siebie nie pasują 1:24 Czyj to zysk? – udziały niekontrolujące zmieniają obraz wyników 2:24 Vercom – 520,8 mln zł ze sprzedaży i podatek, który trafił do wyniku 3:58 Dwie EBITDA – 60,3 czy 88,3 mln zł? 5:08 Segmenty – mocny hosting i problem rentowności PrestaShopa 7:24 Vercom & Shoper – 21% więcej akcji i próg 11,5 mln zł 9:36 Wycena – EV/EBITDA 12,7x czy 19,5x? 12:07 Wnioski – na co patrzeć w kolejnych kwartałach