В ETF влили 1,5 триллиона долларов. Почему же эксперт с 25-летним стажем снижает риски?

Джон Дави из Astoria Investment Management объясняет, как он формирует диверсифицированные портфели на рынке, где доминируют технологические компании. Вместе с Джеком Форехандом и Джастином Карбонно Дави рассматривает альтернативный подход. Он также объясняет, почему видит отголоски 1970-х годов в сегодняшней инфляции, за чем следит на кредитных рынках, чтобы выявить признаки стресса в развитии ИИ, и какое место занимают реальные активы наряду с акциями и облигациями. Темы обсуждения: Почему Джон Дави сократил избыточную долю акций в портфеле Astoria, не пытаясь предсказать рыночный пик Как выглядит доходность 10-летних казначейских облигаций относительно номинального экономического роста Как пересекаются индексы SPY и QQQ, и что меняется в обычном индексе с равным весом, помимо веса акций Вопрос, стоящий перед «Великолепной семеркой»: сможет ли прибыль расти достаточно быстро, чтобы оправдать расходы на ИИ? В чём Джон Дави согласен с аргументом о цикле обратной связи в пассивном инвестировании и в чём его недостатки Что входит в оставшиеся 20%, когда портфель 60/40 становится 50% акций, 30% облигаций и 20% диверсификаторов Почему Джон Дави отдаёт предпочтение компаниям, внедряющим ИИ, и следит за кредитными дефолтными свопами компаний, финансирующих строительство Как Astoria отбирает качественные активы по разумной цене, используя прибыльность, дивиденды и оценку Чему Джон Дави научился на торговых площадках в отношении хеджирования перед падением Главы: 00:00 Джон Дави о доходах, процентных ставках и снижении риска по акциям 05:05 Высока ли доходность 10-летних казначейских облигаций по сравнению с ростом? 10:16 Семь акций и изменение рисков внутри S&P 500 14:33 Диверсификация вокруг SPY и QQQ 20:02 Равные веса акций без недовеса в крупных технологических компаниях 24:46 Пассивные потоки, цены и покупка на спаде 30:04 Повышение процентных ставок, портфель 60/40 и реальные активы 37:08 От разработчиков ИИ до компаний, использующих ИИ 42:40 Кредитные спреды и трещины в торговле ИИ 47:34 Добавление качественного фильтра к акциям роста 55:12 Почему Джон Дави хеджирует риски и сопротивляется погоне за прошлыми победителями Обсуждаемые исследования: Процентные ставки достигли многолетних максимумов. Будут ли рост и прибыль поддерживать ралли? https://www.astoriaim.com/single-post... Astoria Investment Management https://www.astoriaim.com/ Astoria на X https://x.com/AstoriaAdvisors Узнайте больше о сети подкастов Excess Returns: https://excessreturns.co Никакая информация, обсуждаемая в этом подкасте, не должна рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Ценные бумаги, обсуждаемые в подкасте, могут находиться в собственности ведущих и гостей, их фирм или их клиентов.