Оценка стоимости американских опционов методом биномиальных деревьев — Курсы по торговле опционами

Все эти занятия основаны на книге «Торговля и ценообразование финансовых деривативов», которую можно приобрести на Amazon по этой ссылке: https://amzn.to/2WIoAL0 Посетите наш сайт: http://www.onfinance.org/ Следите за Патриком в Твиттере:   / patrickeboyle   Это пятое видео из нашей серии о ценообразовании опционов. Вся серия собрана в плейлист здесь:    • Financial Options Pricing History. How do ...   Если вы новичок в ценообразовании опционов и биномиальных деревьях, возможно, вам стоит сначала посмотреть другие видео. Биномиальные деревья и американские опционы Американские опционы могут быть исполнены в любое время до наступления срока исполнения, в отличие от европейских опционов, которые могут быть исполнены только по истечении срока исполнения. Биномиальные деревья можно использовать для оценки стоимости американских опционов, при этом единственная необходимая модификация заключается в оценке на каждом узле, что выгоднее: исполнение опциона или его удержание до истечения срока действия. Наибольшее из этих двух значений используется при расчете стоимости опциона. В двухэтапной оценке стоимости американского опциона с помощью биномиального дерева, показанной в этом видео, мы используем тот же пример, что и в нашем предыдущем видео, но теперь опцион является американским. В этом случае в момент времени T1 оптимальным будет досрочное исполнение. Таким образом, оценка на первом узле фактически является оценкой досрочного исполнения, то есть внутренней стоимостью на этом узле, в отличие от оценки, полученной при риск-нейтральной оценке для fd. В нулевой момент времени оценка производного инструмента основана на fu, как обычно, но значение fd, введенное в формулу для f, представляет собой денежный поток от досрочного исполнения. Чтобы посмотреть видео, где мы оценили тот же пут-опцион, но как европейский опцион, нажмите здесь.    • Pricing Options Using Multi Step Binomial ...   Оценка американских опционов с использованием метода биномиального дерева многошаговые биномиальные деревья